大佬爭相入局
昨日，燕京啤酒公告稱，1月11日，重陽集團(tuán)通過深交所集中競價交易增持了燕京啤酒1348.22萬股，交易均價為7.285元/股。而在此之前，一致行動人重陽投資、重陽戰(zhàn)略投資旗下的基金、擔(dān)任投資顧問的信托計劃、資管計劃以及重陽集團(tuán)已經(jīng)合計持有燕京啤酒12744.5萬股，占比4.522%。增持完成后，重陽投資及其一致行動人合計持有14092.71萬股，占總股本的5%。
公告顯示，從2017年7月4日到2018年1月10日，重陽投資及其一致行動人合計買入了10991.17萬股，均價為6.75元/股。昨日，燕京啤酒開盤一路上揚(yáng)直至漲停，以漲停價8.03元/股來看，重陽投資已經(jīng)有不俗浮盈。
《金證券》記者注意到，根據(jù)燕京啤酒此前公告看，去年下半年以來，先后有瑞銀證券、中金公司、新同方投資、國金證券、銀華基金、泰康資管前往調(diào)研。
值得一提的是，去年12月20日復(fù)星國際亦宣布與朝日集團(tuán)控股株式會社簽署協(xié)議，以每股27.22港元的價格收購其持有的青島啤酒股份有限公司合計2.43億股H股，交易總規(guī)模約66億港元，交易之后，復(fù)星持有青島啤酒總發(fā)行股份數(shù)約17.99%。
行業(yè)集體提價
大佬們?nèi)刖值臅r間節(jié)點(diǎn)有待玩味。事實(shí)上，由于價格戰(zhàn)及市場飽和等因素影響，啤酒行業(yè)自2014年以來產(chǎn)量逐年下滑，根據(jù)2017年前11個月數(shù)據(jù)，預(yù)計2017年產(chǎn)量較2016年仍有小幅下滑。價格方面，根據(jù)發(fā)改委數(shù)據(jù)，350ml裝啤酒價格自2014年以來持續(xù)低迷、震蕩下行。
“這段時間行業(yè)利好不斷，包括集體提價、主動去產(chǎn)能等。資金潛入啤酒板塊，實(shí)際上是在賭行業(yè)拐點(diǎn)來臨。”《金證券》記者接觸的深圳某券商研究員直言。
據(jù)了解，1月5日青島啤酒公告稱，擬對部分區(qū)域的部分產(chǎn)品進(jìn)行價格上調(diào)，以部分消化成本上漲壓力，擬漲價部分產(chǎn)品的平均漲價幅度不超過5%。華潤雪花則將對包括雪花純生、勇闖天涯、晶尊在內(nèi)的九款產(chǎn)品進(jìn)店價格進(jìn)行上調(diào)，幅度在2到10元每件不等，提價產(chǎn)品的規(guī)格均為500ml。去年年底，燕京啤酒也針對浙江仙都和北京地區(qū)的產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)價。
同時，市場也陸續(xù)傳來消息：2018年百威啤酒將關(guān)閉國內(nèi)部分工廠，如安徽、東北等的工廠;雪花啤酒也將關(guān)閉20個工廠; 燕京啤酒會把一些僵尸工廠清理掉。
豪賭拐點(diǎn)來臨
前述券商研究員表示，從前述種種舉動來看，啤酒行業(yè)有望走出低谷，部分龍頭企業(yè)有估值提升的空間。他解釋稱，此次提價為整個行業(yè)近10年來首次大范圍提價，大家的說法都是為了消化成本上漲壓力，“小企業(yè)不一定有這個底氣提價。隨著小企業(yè)利潤漸薄、難以支撐，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。”
《金證券》記者注意到，多家券商也判斷，此次龍頭啤酒企業(yè)提價，幅度不高，選擇的又是部分產(chǎn)品、部分區(qū)域，主要是試探市場反饋情況和競品跟進(jìn)情況，如果市場推進(jìn)順利，不排除還有幅度更高的漲價計劃。另外，2018年為體育大年，包含世界杯等多項(xiàng)賽事，預(yù)計啤酒行業(yè)產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)回升。
在業(yè)內(nèi)人士看來，目前我國啤酒前五大公司市場份額占比超過80%，在經(jīng)過早年通過低價策略搶奪市場份額的野蠻競爭階段后，大型啤酒企業(yè)開始要爭搶利潤了。近期包括實(shí)體企業(yè)、私募資金爭相入局，無疑是豪賭行業(yè)拐點(diǎn)來臨。
不過，也有圈內(nèi)人士對《金證券》記者表示，這次本土企業(yè)集體提價是否意味著拐點(diǎn)來臨，還需要觀察提價的擴(kuò)散效果和銷量走勢。（金陵晚報 江芬芬）
