中國(guó)商人買法國(guó)波爾多酒莊自述：目前只是不虧錢
珠寶商人沈東軍坐在波爾多左岸的家中，一座歷史可以追溯到15世紀(jì)、占地30公頃的葡萄酒莊園，這讓他感到滿足——這里曾是名叫魯瓦哈克的歐洲貴族的領(lǐng)地，但現(xiàn)在屬于中國(guó)的商業(yè)新貴。
2011年3月，沈東軍以私人的名義買下位于波爾多左岸梅多克地區(qū)的樂(lè)朗酒莊(Laulan Ducos)，成為最早收購(gòu)波爾多知名酒莊的中國(guó)商人之一。在他之后，越來(lái)越多的中國(guó)投資者開始涌入波爾多。
“這并不令人感到意外，通過(guò)購(gòu)買的形式，中國(guó)資本正在實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的擴(kuò)張。”沈東軍對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者形容，“就像當(dāng)年日本崛起，日本的企業(yè)家紛紛收購(gòu)歐美國(guó)家的資產(chǎn)。”
中國(guó)買家“盯”上法國(guó)酒莊
根據(jù)法國(guó)阿基坦-大西洋地區(qū)土地調(diào)整與農(nóng)村建設(shè)局(Safer Aquitaine Atlantique)的數(shù)據(jù)，2011年和2011年之前，中國(guó)買家在波爾多所屬的法國(guó)吉倫特省(Gironde)僅分別購(gòu)買了14個(gè)及6個(gè)具有一定規(guī)模的葡萄酒莊園。
但到了2012年，中國(guó)買家當(dāng)年收購(gòu)的葡萄酒莊園數(shù)量開始躥升，達(dá)到27個(gè)，土地面積約525公頃，占到這一地區(qū)已易手的葡萄園總面積的15%。
Vineyard Intelligence顧問(wèn)機(jī)構(gòu)的亞歷山大·霍爾(Alexander Hall)表示，中國(guó)買家投資葡萄園的動(dòng)機(jī)不一，有些是受到法國(guó)莊園和葡萄園業(yè)主的尊貴身份所吸引，有些純粹因?yàn)樯虡I(yè)回報(bào)。
這兩個(gè)動(dòng)機(jī)在沈東軍的身上同時(shí)都能找到。“下個(gè)月，我將受邀參加法國(guó)總統(tǒng)以及法國(guó)前總理的接見。”沈東軍對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，投資酒莊讓他在法國(guó)受到一系列禮遇。
不過(guò)，就純粹的經(jīng)濟(jì)回報(bào)而言，樂(lè)朗酒莊卻沒(méi)有給沈東軍帶來(lái)同樣的驚喜。“八項(xiàng)規(guī)定”的突如其來(lái)讓波爾多左岸價(jià)值不菲的葡萄酒在中國(guó)的銷售遇到了短暫的困難，潛力巨大的中國(guó)葡萄酒市場(chǎng)并沒(méi)有在過(guò)去一年爆發(fā)出預(yù)期的購(gòu)買力。樂(lè)朗酒莊的銷售目前以歐洲以及美國(guó)市場(chǎng)為主，維持在“不虧錢”的收支平衡狀況。
“2013年以來(lái)整個(gè)(中國(guó))市場(chǎng)節(jié)奏是有所減緩的，實(shí)際上我們覺得這是一個(gè)非常容易理解的現(xiàn)象，在過(guò)去的6年時(shí)間里，波爾多葡萄酒在中國(guó)的銷售是呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)狀態(tài)的，這是其他任何一個(gè)市場(chǎng)都沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的，所以也是市場(chǎng)慢慢降溫和冷靜下來(lái)的時(shí)候了。” 波爾多葡萄酒行業(yè)協(xié)會(huì)亞太區(qū)總裁托馬斯·朱力安表示。
在學(xué)習(xí)如果做一名波爾多葡萄酒莊莊主的同時(shí)，包括沈東軍在內(nèi)的中國(guó)投資者也在學(xué)習(xí)從事這項(xiàng)投資所必需的耐心和樂(lè)觀。
中國(guó)面孔令當(dāng)?shù)厝瞬话?/span>
決定收購(gòu)樂(lè)朗酒莊前，沈東軍考察了約40處葡萄酒莊園，包括澳大利亞在內(nèi)的葡萄酒新世界的酒莊。“最終選擇波爾多是因?yàn)檫@里的土壤、葡萄品種、釀造技術(shù)以及悠久的歷史、文化。”沈東軍說(shuō)。
對(duì)于像沈東軍這樣的酒莊投資“新手”，波爾多是相對(duì)安全的嘗試。“有些地區(qū)的葡萄酒只在個(gè)別國(guó)家、地區(qū)受到歡迎，但來(lái)自波爾多的葡萄酒受到全球葡萄酒愛好者的歡迎，這意味著，當(dāng)中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，你還可以把酒銷往其他國(guó)家。”
沈東軍拒絕透露收購(gòu)樂(lè)朗酒莊的價(jià)格，“我們與酒莊的賣家之間有保密協(xié)議。葡萄酒莊園的價(jià)格取決于酒莊的歷史、文化、產(chǎn)量、出產(chǎn)的葡萄酒的品質(zhì)以及銷售情況等等，當(dāng)然如果你就是單純對(duì)某個(gè)酒莊著迷，還需要為自己的愛好支付溢價(jià)。”
一年之中，沈東軍會(huì)有1～2個(gè)月的時(shí)間在樂(lè)朗酒莊度過(guò)，在這期間，他目睹了越來(lái)越多中國(guó)投資者的到來(lái)，也感受到波爾多當(dāng)?shù)鼐用衽c團(tuán)體對(duì)中國(guó)投資者的矛盾態(tài)度，“一方面，他們歡迎你來(lái)投資；另一方面，他們害怕你改變他們的釀造工藝、破壞當(dāng)?shù)氐膫鹘y(tǒng)文化。”
“確實(shí)有一些中國(guó)投資者不受當(dāng)?shù)厝藲g迎，有的中國(guó)商人在收購(gòu)后，將酒莊的工人、釀造師換成中國(guó)人，這讓當(dāng)?shù)厝藰O為反感。”沈東軍說(shuō)，“海外收購(gòu)，你需要對(duì)當(dāng)?shù)匚幕憩F(xiàn)出格外的尊重，尤其當(dāng)你收購(gòu)的是被法國(guó)人視為國(guó)寶的葡萄酒莊園。”
按照朱力安的說(shuō)法，目前大概有200～250家波爾多的酒莊為外國(guó)投資者所有，相比波爾多的8000多個(gè)酒莊，這個(gè)數(shù)量并不大。
霍爾也指出，大多數(shù)中國(guó)買家投資的均是知名度較低的葡萄園物業(yè)，主要集中在波爾多、優(yōu)質(zhì)波爾多和波爾多丘陵產(chǎn)區(qū)。雖然法國(guó)買家亦活躍于這個(gè)領(lǐng)域，但他們主要購(gòu)買頗負(fù)盛名的葡萄園。
考驗(yàn)?zāi)托牡拈L(zhǎng)期投資
“經(jīng)營(yíng)一家酒莊并不是一件容易的事”，樂(lè)朗酒莊目前由一支十多人的當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)打理，每年10月葡萄采摘的季節(jié)，沈東軍會(huì)來(lái)到酒莊聽取當(dāng)?shù)刎?fù)責(zé)人的報(bào)告，并就諸如購(gòu)買哪種類型的橡木桶、酒瓶要選擇輕瓶還是重瓶、需不需要補(bǔ)充一些農(nóng)具作出決定。
樂(lè)朗酒莊一年的開銷約合人民幣500萬(wàn)～600萬(wàn)元，沈東軍說(shuō)：“對(duì)中國(guó)投資者而言，收購(gòu)酒莊風(fēng)險(xiǎn)首先在于遠(yuǎn)距離管理的問(wèn)題。其次是文化差異，除了法律法規(guī)，你需要特別留意當(dāng)?shù)丶s定俗成的規(guī)矩，比如你不能通過(guò)惡意壓價(jià)來(lái)和其他酒莊展開競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)處理勞資關(guān)系要格外小心。”
但投資酒莊園最大的風(fēng)險(xiǎn)還是在于國(guó)內(nèi)葡萄酒消費(fèi)市場(chǎng)受政策影響而產(chǎn)生的波動(dòng)。“八項(xiàng)規(guī)定”終止了高檔葡萄酒消費(fèi)在中國(guó)保持多年的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
朱力安介紹說(shuō)，2013年中國(guó)市場(chǎng)的波爾多葡萄酒銷量大約在5500萬(wàn)升，出現(xiàn)略微的下降。“葡萄酒酒莊的購(gòu)買交易并非是短期投資，而是長(zhǎng)期的投資，意味著買家對(duì)自己市場(chǎng)的所在國(guó)是信心十足的。”
沈東軍對(duì)于樂(lè)朗酒莊目前收支平衡的狀況并不擔(dān)心，他正在醞釀一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的計(jì)劃：待旗下通靈珠寶完成上市后，通過(guò)增發(fā)完成對(duì)樂(lè)朗酒莊的收購(gòu)，“通靈珠寶的四成客戶來(lái)自婚慶市場(chǎng)，葡萄酒也是婚慶用酒的主力，兩者能夠產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。”
另一方面，雖然葡萄酒銷售本身沒(méi)有帶來(lái)利潤(rùn)，但葡萄酒莊園在世界范圍內(nèi)的穩(wěn)定增值，仍然讓中國(guó)的投資者感到放心。
地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)萊坊(Knight Frank)葡萄酒莊園指數(shù)(Vineyard Index)顯示，全球主要的葡萄酒產(chǎn)區(qū)的土地價(jià)格在截至2013年6月的一年中上漲了6.8%。包括阿根廷、新西蘭以及智利在內(nèi)，被葡萄酒界稱作“新世界”的地區(qū)，葡萄酒莊園土地價(jià)格的上漲尤為明顯，其中位于阿根廷的門多薩產(chǎn)區(qū)(Mendoza)漲勢(shì)最為強(qiáng)勁，按年增長(zhǎng)達(dá)到25%。
此外，法國(guó)、意大利、西班牙這些“舊世界”國(guó)家的酒莊售價(jià)也在穩(wěn)定增長(zhǎng)，意大利托薩卡納產(chǎn)區(qū)(Tuscany)的年度增長(zhǎng)達(dá)到了歐洲最高的20%。
“你需要橫著擺放這瓶酒，避免空氣透過(guò)木塞進(jìn)入瓶?jī)?nèi)，這樣它能保存10年以上。”沈東軍拿出一瓶2009年產(chǎn)、售價(jià)千元的樂(lè)朗葡萄酒，“投資葡萄酒莊園是一筆長(zhǎng)期投資，不能盯著短期盈利。” （第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 王肖邦）
