2014年,是中國白酒行業(yè)進(jìn)一步深度調(diào)整的一年,在經(jīng)歷了2012年高速發(fā)展中的急剎車、2013年行業(yè)調(diào)整初期的觀望與迷惘以后,在政策影響、產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟(jì)下行疊加、增長減速、消費(fèi)調(diào)整、價(jià)格重塑等多重因素的影響下,2014年中國白酒行業(yè)的變革更加劇烈,行業(yè)發(fā)展正式步入總量放緩、競爭加劇、利潤下降的“新常態(tài)”時(shí)期。對(duì)于身處其中的白酒企業(yè)及相關(guān)部門而言,誰能夠清晰認(rèn)識(shí)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,準(zhǔn)確把握自身發(fā)展定位,科學(xué)制定市場拓展規(guī)劃,誰就能在這個(gè)新的起點(diǎn)上脫穎而出、贏得未來。瀘州市商務(wù)局、國家統(tǒng)計(jì)局瀘州調(diào)查隊(duì)、瀘州·中國白酒商品批發(fā)價(jià)格指數(shù)辦公室以2014年瀘州·中國白酒價(jià)格指數(shù)運(yùn)行數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),以產(chǎn)業(yè)鏈上下游價(jià)格特別是高端白酒價(jià)格變動(dòng)為切入點(diǎn),分析了行業(yè)走勢及發(fā)展特點(diǎn),提出了2015年白酒行業(yè)及白酒價(jià)格變動(dòng)趨勢預(yù)判。
一、全國白酒批發(fā)價(jià)格同比跌幅逐步收窄,環(huán)比指數(shù)小幅波動(dòng),可以說正視市場新變化、適應(yīng)市場新特點(diǎn)已成為行業(yè)共識(shí),且行業(yè)價(jià)格有逐步探明底部的趨勢。作為供應(yīng)與需求之間的橋梁,白酒批發(fā)價(jià)格的波動(dòng)反映著行業(yè)供需的變化。2014年全年,全國白酒批發(fā)價(jià)格總水平雖然繼續(xù)下跌,但價(jià)格走勢呈現(xiàn)出止跌趨穩(wěn)傾向(見圖1)。
從同比看,全國白酒批發(fā)價(jià)格全年累計(jì)下跌3.84%,跌幅較上年同期擴(kuò)大0.86個(gè)百分點(diǎn),但各月同比指數(shù)前低后高,跌幅逐月收窄;從環(huán)比看,全國白酒批發(fā)價(jià)格雖然12個(gè)月均處于下跌趨勢,但走勢波動(dòng)較小,月份之間的高低僅僅相差0.46個(gè)百分點(diǎn);從定基看,全國白酒批發(fā)價(jià)格9—12月份的波動(dòng)幅度為0.75個(gè)百分點(diǎn),較1—8月份減少了1.4個(gè)百分點(diǎn),價(jià)格出現(xiàn)趨穩(wěn)傾向。結(jié)合市場動(dòng)態(tài)可見,與2013年控量保價(jià)的觀望心態(tài)不同,2014年眾多白酒企業(yè)放棄了堅(jiān)守的不降價(jià)原則,紛紛選擇了以價(jià)換量的銷售策略。究其原因,雖然2014年白酒行業(yè)的產(chǎn)量仍在慣性增長(全國白酒產(chǎn)量同比增長2.75%),但自白酒消費(fèi)去公務(wù)化開始,原有的供需平衡已經(jīng)被打破,整個(gè)白酒行業(yè)面對(duì)著完全不同于以往的市場環(huán)境。在以民間消費(fèi)、大眾消費(fèi)及商務(wù)消費(fèi)為主的新型市場需求開發(fā)和培育起來之前,短期內(nèi)行業(yè)總量供大于求的局面難以緩解,白酒行業(yè)產(chǎn)量與價(jià)格均處在尋找新的供需平衡的過程中,行業(yè)發(fā)展必將告別過去高利潤、高增幅的高速增長,轉(zhuǎn)而進(jìn)入利潤合理、增速趨穩(wěn)的中速增長。這一背景下,2014年全國白酒價(jià)格各項(xiàng)指數(shù)的總體走勢,正是體現(xiàn)了白酒行業(yè)對(duì)于市場根本性變化的正確認(rèn)識(shí)。同時(shí),在經(jīng)歷了年初到年中的降價(jià)潮以后,全國白酒價(jià)格各項(xiàng)指數(shù)在四季度無論是跌幅還是波動(dòng)幅度都有所收窄,一定程度上說明在經(jīng)歷了兩年多的持續(xù)下跌以后,當(dāng)前白酒行業(yè)價(jià)格調(diào)整已有逐步探明底部的趨勢。
二、全國名酒批發(fā)價(jià)格同比呈現(xiàn)一路下行,且跌幅較大,成為帶動(dòng)白酒價(jià)格總指數(shù)下跌的主要因素,這對(duì)助推白酒行業(yè)價(jià)格體系的重塑具有積極意義。在經(jīng)歷了2013年的價(jià)格倒掛、明挺暗降后,2014年眾多名酒企業(yè)在市場選擇的倒逼下正式宣布降價(jià)。2014年5月份,五糧液宣布下調(diào)核心產(chǎn)品普五出廠價(jià)至每瓶609元;2014年7月份,瀘州老窖宣布下調(diào)52度國窖1573經(jīng)典裝市場零售價(jià)格至每瓶779元;貴州茅臺(tái)批發(fā)價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺,全年累計(jì)跌幅也達(dá)到12.86%。反映到白酒價(jià)格指數(shù)上,2014年全國名酒價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)波動(dòng)加劇、跌幅逐步收窄的走勢。從同比看,全國名酒批發(fā)價(jià)格全年累計(jì)下跌5.98%,跌幅較上年同期擴(kuò)大0.9個(gè)百分點(diǎn),但各月同比跌幅逐步收窄;從環(huán)比看,全國名酒批發(fā)價(jià)格連續(xù)12個(gè)月環(huán)比下跌,且全年有5個(gè)月的環(huán)比跌幅超過0.5%,價(jià)格波動(dòng)程度大于全國白酒價(jià)格總指數(shù);從定基看,年末全國名酒批發(fā)價(jià)格較基期下跌了14.85%,跌幅超過全國白酒總指數(shù)5.85個(gè)百分點(diǎn)(見圖2)。
從圖2可以清楚地看出,全國名酒由于原有的產(chǎn)品定位相對(duì)較高,在這輪行業(yè)調(diào)整過程中受到市場變化的沖擊最大,其價(jià)格下跌的幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)平均水平,成為帶動(dòng)全國白酒價(jià)格總指數(shù)下行的主要因素。但從另一個(gè)角度來看,全國名酒無論是品牌效應(yīng)還是市場體量,都在不同的市場層次中發(fā)揮著風(fēng)向標(biāo)作用。唯有當(dāng)全國名酒價(jià)格趨于穩(wěn)定之后,行業(yè)內(nèi)自上而下的價(jià)格調(diào)整才會(huì)完成。而從實(shí)際降價(jià)效果看,幾大名酒在價(jià)格下調(diào)后均在四季度迎來積極的市場反應(yīng)。因此,2014年全國名酒價(jià)格的進(jìn)一步回落,對(duì)于盡快穩(wěn)定行業(yè)價(jià)格具有正面意義。結(jié)合茅臺(tái)、五糧液等廠商在2015年穩(wěn)定價(jià)格的經(jīng)營方針可以看出,2014年名酒價(jià)格調(diào)整在一定程度上代表著行業(yè)新格局的初步成型,白酒行業(yè)價(jià)格體系的重塑將在2015年初步顯現(xiàn)。
三、全國地方酒批發(fā)價(jià)格同比前高后低、跌幅擴(kuò)大,各月環(huán)比跌多漲少,說明行業(yè)價(jià)格體系的重塑過程對(duì)地方酒產(chǎn)生擠壓式影響,中低端產(chǎn)品的市場競爭更加激烈。與2013年的相對(duì)堅(jiān)挺及平穩(wěn)走勢不同,行業(yè)調(diào)整的沖擊在2014年逐步漫延至地方酒品牌,地方酒的價(jià)格調(diào)整正式展開(見圖3)。
2014年全年,從同比看,全國地方酒批發(fā)價(jià)格同比指數(shù)呈現(xiàn)前高后低走勢,全年累計(jì)下跌1.96%,跌幅較上年擴(kuò)大1.48個(gè)百分點(diǎn);從環(huán)比看,全國地方酒批發(fā)價(jià)格有4個(gè)月上漲、8個(gè)月下跌,下跌月份較上年減少3個(gè);從定基看,年末全國地方酒批發(fā)價(jià)格較基期下跌2.57%,跌幅較上年同期擴(kuò)大2.14個(gè)百分點(diǎn)。從地方酒價(jià)格的走勢可以看出,2014年地方酒的價(jià)格調(diào)整幅度明顯高于上年,其背后的原因有以下幾點(diǎn):一是名酒價(jià)格下調(diào)拉低了整個(gè)行業(yè)的價(jià)格水平,建立起了新的行業(yè)價(jià)格參照標(biāo)的,而地方酒也需要自我調(diào)整以適應(yīng)新的價(jià)格體系;二是在高端市場縮減以后,各名酒企業(yè)更加重視中低端產(chǎn)品的開發(fā)與推廣,無形中擠壓了地方酒的生存空間;三是地方酒由于品牌的區(qū)域影響力相對(duì)有限,在市場開拓過程中缺乏更多的營銷手段,往往被迫選擇降價(jià)促銷以守住市場份額。因此,2014年地方酒的價(jià)格下跌可以說是“遲到的調(diào)整”,也是行業(yè)進(jìn)一步深度調(diào)整的體現(xiàn)。同時(shí),由于地方酒價(jià)位多處于行業(yè)中低端水平,其所處位置恰好是新的市場需求下重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域,未來的競爭只會(huì)更加激烈和殘酷??梢灶A(yù)判,在短期內(nèi),除在區(qū)域市場具備品牌優(yōu)勢的少數(shù)企業(yè)以外,全國地方酒的價(jià)格調(diào)整還未結(jié)束,整體價(jià)格的下行仍將持續(xù),且不排除部分地方酒被市場淘汰或兼并重組情況的出現(xiàn)。
四、全國基酒批發(fā)價(jià)格同比呈現(xiàn)跌-漲-平運(yùn)行態(tài)勢,月度環(huán)比保持穩(wěn)定,顯示當(dāng)前全國基酒價(jià)格仍然較為平穩(wěn)和堅(jiān)挺。2014年,在白酒價(jià)格多數(shù)指標(biāo)下跌的背景下,全國基酒批發(fā)價(jià)格卻繼續(xù)保持堅(jiān)挺,全年價(jià)格呈現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行、小幅上漲態(tài)勢(見圖4)。
從同比看,全國基酒批發(fā)價(jià)格同比指數(shù)全年累計(jì)小幅上漲0.1%;從環(huán)比看,全國基酒批發(fā)價(jià)格僅在3、4月份小幅微跌,其余月份均保持穩(wěn)定運(yùn)行;從定基看,年末全國基酒批發(fā)價(jià)格較基期上漲1.39%,成為行業(yè)調(diào)整以來唯一上漲的定基指數(shù)。而基酒價(jià)格仍能保持相對(duì)穩(wěn)定的原因有以下幾點(diǎn):一是2014年白酒行業(yè)雖然價(jià)格繼續(xù)下跌,但總產(chǎn)能仍然有所增長,基酒的市場需求還未出現(xiàn)大幅度下降;二是近年來原料成本、人工成本、經(jīng)營成本的持續(xù)上漲,也在一定程度上縮小了基酒的降價(jià)空間;三是優(yōu)質(zhì)基酒生產(chǎn)周期較長,特定的工藝要求也為其價(jià)格穩(wěn)定提供支持。但同時(shí)也要注意到,基酒生產(chǎn)作為白酒產(chǎn)業(yè)鏈的上游所在,必然無法擺脫整個(gè)行業(yè)調(diào)整所帶來的影響。從市場反饋看,基酒生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營狀況已經(jīng)受到下游白酒產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)的影響,部分中小型基酒生產(chǎn)廠家在價(jià)格下跌和銷售受阻的雙重沖擊下舉步維艱。在越來越多的企業(yè)力求打造全產(chǎn)業(yè)鏈競爭力的背景下,基酒生產(chǎn)也將迎來行業(yè)的洗牌和重組。具有品質(zhì)及規(guī)模優(yōu)勢的基酒生產(chǎn)企業(yè)或許能夠在競爭中保持價(jià)格穩(wěn)定,但從業(yè)時(shí)間不長、缺乏競爭能力的基酒企業(yè)將承受更大的價(jià)格下行壓力,未來全國基酒價(jià)格走勢預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的波動(dòng)。
五、在全新的行業(yè)背景和市場環(huán)境下,不同區(qū)域和品牌的白酒批發(fā)價(jià)格走勢呈現(xiàn)出差異化特征,白酒行業(yè)內(nèi)部的發(fā)展出現(xiàn)分化。2014年,除了全國白酒批發(fā)價(jià)格各項(xiàng)指標(biāo)所反映的整體趨勢,不同區(qū)域與品牌的白酒批發(fā)價(jià)格還呈現(xiàn)出不同的走勢。這其中既有市場需求變動(dòng)的客觀影響,也有企業(yè)自身應(yīng)對(duì)的主觀因素。但從結(jié)果看,部分能夠積極調(diào)整的企業(yè)體現(xiàn)出更強(qiáng)的競爭能力,其產(chǎn)品價(jià)格走勢也更為平穩(wěn)。
(一)四川白酒批發(fā)價(jià)格走勢與全國一致,但白酒批發(fā)價(jià)格跌幅高于全國水平。作為全國白酒生產(chǎn)核心之一的四川省,其2014年的白酒批發(fā)價(jià)格與全國走勢相同繼續(xù)下調(diào),同時(shí)呈現(xiàn)出以下兩個(gè)特點(diǎn):
一是與2013年跌幅小于全國不同,2014年四川白酒批發(fā)價(jià)格各項(xiàng)指數(shù)的跌幅均超過了全國平均水平。2014年全年,從同比看,四川白酒批發(fā)價(jià)格同比指數(shù)持續(xù)低位運(yùn)行,全年累計(jì)下跌4.53%,跌幅較上年擴(kuò)大2.99個(gè)百分點(diǎn),且高于全國水平0.69個(gè)百分點(diǎn);從環(huán)比看,四川白酒批發(fā)價(jià)格連續(xù)12個(gè)月環(huán)比下跌,月均下跌0.42%,高于全國水平0.14個(gè)百分點(diǎn);從定基看,年末四川白酒批發(fā)價(jià)格較基期下跌9.23%,跌幅較上年同期擴(kuò)大4.68個(gè)百分點(diǎn),且年內(nèi)波動(dòng)程度高于全國水平1.78個(gè)百分點(diǎn)(見圖5)。
二是四川名酒和地方酒批發(fā)價(jià)格跌幅高于全國平均水平,且高于省外名酒和省外地方酒。從不同的市場層次看,2014年,四川名酒批發(fā)價(jià)格同比下跌6.78%,跌幅高于全國水平0.8個(gè)百分點(diǎn),高于省外名酒1.78個(gè)百分點(diǎn);四川地方酒批發(fā)價(jià)格同比下跌2.79%,高于全國水平0.83個(gè)百分點(diǎn),而同期省外地方酒批發(fā)價(jià)格上漲0.12%。
從上述價(jià)格指數(shù)的對(duì)比可以看出,2014年四川白酒行業(yè)的價(jià)格調(diào)整幅度遠(yuǎn)高于全國及省外地區(qū)。一方面,作為占據(jù)中國白酒行業(yè)半壁江山的四川白酒,在過去10年中無論是發(fā)展速度還是產(chǎn)能體量都高于全國其他地區(qū),以“六朵金花”為代表的一批知名品牌成為四川白酒的名片和支柱。因此當(dāng)整個(gè)行業(yè)的調(diào)整出現(xiàn)時(shí),四川白酒受到?jīng)_擊和影響自然也更為明顯;但另一方面,也在一定程度上反映出四川白酒企業(yè)對(duì)于行業(yè)調(diào)整的深度預(yù)期不夠,對(duì)于需求變化的劇烈準(zhǔn)備不足,出現(xiàn)了價(jià)格調(diào)整周期略微滯后的情況,也影響了相關(guān)企業(yè)在2014年的經(jīng)營業(yè)績。
(二)瀘州白酒批發(fā)價(jià)格跌幅低于全國、全省,高端白酒價(jià)格跌幅擴(kuò)大,中低端白酒價(jià)格跌幅收窄。作為全省乃至全國的重要白酒生產(chǎn)基地,瀘州白酒價(jià)格的變動(dòng)對(duì)行業(yè)價(jià)格走勢具有重要影響。2014年,從同比看,瀘州白酒批發(fā)價(jià)格同比指數(shù)呈現(xiàn)前高后低走勢,全年累計(jì)下跌3.48%,跌幅較上年擴(kuò)大1.28個(gè)百分點(diǎn),但下跌幅度低于全國、全?。粡沫h(huán)比看,瀘州白酒批發(fā)價(jià)格連續(xù)12個(gè)月環(huán)比下跌,且在7—11月份的價(jià)格跌幅超過了全國、全省跌幅;從定基看,年末瀘州白酒批發(fā)價(jià)格較基期下跌7.17%,跌幅較上年同期擴(kuò)大4.5個(gè)百分點(diǎn)。結(jié)合市場動(dòng)態(tài)可以發(fā)現(xiàn),瀘州白酒價(jià)格總水平雖然有所下跌,但在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上卻出現(xiàn)差異化走勢。以瀘州特曲、頭曲為代表的中低端產(chǎn)品價(jià)格卻保持堅(jiān)挺,成為為數(shù)不多的定基指數(shù)上漲的品種。與之相反,年中受瀘州老窖下調(diào)1573價(jià)格和郎酒下調(diào)高端產(chǎn)品價(jià)格影響,瀘州高端白酒批發(fā)價(jià)格在2014年7月以后出現(xiàn)大幅下跌,成為拉動(dòng)其總指數(shù)下跌的主要因素。其指數(shù)走勢與全國白酒價(jià)格走勢相反,價(jià)格跌幅呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)大趨勢(見圖6)。
這反映出在此輪白酒行業(yè)調(diào)整中,瀘州部分白酒企業(yè)對(duì)市場走勢的預(yù)判存在一定偏差,價(jià)格調(diào)整的時(shí)機(jī)相對(duì)滯后。因此,瀘州白酒企業(yè)有必要根據(jù)市場變化進(jìn)一步厘清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定產(chǎn)品價(jià)格、增強(qiáng)拓展力度,方能在未來的競爭中繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。
(三)部分白酒品牌批發(fā)價(jià)格止跌趨穩(wěn),價(jià)格跌幅遠(yuǎn)低于全國平均水平,差異化走勢體現(xiàn)出市場需求和格局變化新特征。在2014年白酒行業(yè)的探底過程中,有部分白酒企業(yè)通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更新營銷政策,更為迅速地從行業(yè)調(diào)整中走出,其產(chǎn)品價(jià)格也呈現(xiàn)出自身獨(dú)特的走勢。
一是貴州茅臺(tái)價(jià)格趨穩(wěn),行業(yè)龍頭企業(yè)更加穩(wěn)固。貴州茅臺(tái)作為中國白酒的標(biāo)桿性企業(yè),其產(chǎn)品價(jià)格對(duì)整個(gè)行業(yè)價(jià)格的重塑具有重要意義。2014年,貴州茅臺(tái)批發(fā)價(jià)格在經(jīng)歷近兩年的調(diào)整后趨于穩(wěn)定。從同比看,其批發(fā)價(jià)格同比指數(shù)呈現(xiàn)前低后高走勢,同比跌幅持續(xù)收窄;從環(huán)比看,其批發(fā)價(jià)格環(huán)比指數(shù)多在0.5%的范圍內(nèi)小幅波動(dòng);從定基看,其年內(nèi)定基指數(shù)波動(dòng)幅度低于全國名酒水平0.89個(gè)百分點(diǎn)。結(jié)合全年?duì)I業(yè)收入可以看出,貴州茅臺(tái)的價(jià)格調(diào)整已基本達(dá)到公司預(yù)期目標(biāo),其價(jià)格的止跌將有利于整個(gè)白酒行業(yè)價(jià)格水平的穩(wěn)定。
二是部分名酒價(jià)格堅(jiān)挺,市場份額不減反增。2014年,在全國名酒批發(fā)價(jià)格大幅下跌的背景下,部分名酒品牌依靠對(duì)細(xì)分市場的深耕挖掘和強(qiáng)力的營銷能力,最大限度減輕了行業(yè)調(diào)整的影響。不僅產(chǎn)品價(jià)格保持了相對(duì)堅(jiān)挺,甚至進(jìn)一步擴(kuò)大了自己的市場份額。在這其中,江蘇的洋河和安徽的古井貢酒無疑是典型代表。2014年,從同比看,洋河批發(fā)價(jià)格同比指數(shù)呈現(xiàn)前低后高走勢,古井貢酒批發(fā)價(jià)格同比指數(shù)更是在年末由負(fù)轉(zhuǎn)正;從環(huán)比看,洋河批發(fā)價(jià)格環(huán)比指數(shù)有6個(gè)月保持穩(wěn)定,古井貢酒批發(fā)價(jià)格環(huán)比指數(shù)更是有6個(gè)月出現(xiàn)環(huán)比上漲;從定基看,年末洋河批發(fā)價(jià)格定基指數(shù)較基期小幅微漲,年末古井貢酒批發(fā)價(jià)格定基指數(shù)較年初反彈了4.55個(gè)百分點(diǎn)。
三是部分地方酒迎合市場需求,產(chǎn)品價(jià)格逆勢上揚(yáng)。2014年,在全國地方酒價(jià)格出現(xiàn)下跌的情況下,也有部分地方酒品牌或面向全國市場拓展市場空間,或深耕本地市場打造區(qū)域優(yōu)勢,通過親民的價(jià)格迎合了市場需求,實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品價(jià)格的逆勢上漲,如北京的牛欄山和紅星。其中,牛欄山批發(fā)價(jià)格的同比、環(huán)比和定基指數(shù)均實(shí)現(xiàn)了正增長。
從上述區(qū)域與品牌的價(jià)格走勢可以看出,本輪行業(yè)調(diào)整對(duì)眾多白酒企業(yè)而言既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇,雖然行業(yè)總量增速放緩、價(jià)格總水平下降已是不爭事實(shí),但就個(gè)體而言仍存在繼續(xù)發(fā)展壯大的空間。
六、全國白酒批發(fā)價(jià)格作為連接生產(chǎn)與消費(fèi)的紐帶,其走勢不僅對(duì)生產(chǎn)和終端環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響,也反映到一系列相關(guān)指標(biāo)上。通過與相關(guān)指標(biāo)的對(duì)比研究,一方面可以更為科學(xué)地評(píng)估全國白酒批發(fā)價(jià)格指數(shù)的準(zhǔn)確性,另一方面也能更加充分地體現(xiàn)全國白酒批發(fā)價(jià)格對(duì)預(yù)判行業(yè)走勢的重要作用。
第一,全國白酒批發(fā)價(jià)格的持續(xù)下行抑制了行業(yè)產(chǎn)量的增長。批發(fā)價(jià)格通過反映市場需求變化趨勢,影響企業(yè)市場預(yù)期,進(jìn)而左右企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃。近幾年隨著全國白酒批發(fā)價(jià)格的持續(xù)下行,全國白酒產(chǎn)量增速急劇放緩。可以說,全國白酒批發(fā)價(jià)格的持續(xù)下行對(duì)行業(yè)產(chǎn)能形成了巨大的抑制作用,這在一定程度上將有利于促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)能的整合與升級(jí)換代,也有利于實(shí)現(xiàn)行業(yè)的科學(xué)發(fā)展。
第二,全國白酒批發(fā)價(jià)格下行帶動(dòng)終端零售價(jià)格下跌。2014年,在上游批發(fā)價(jià)格下行的帶動(dòng)下,白酒市場的終端零售價(jià)格也出現(xiàn)了進(jìn)一步下跌。同時(shí)由于終端市場的競爭更為激烈,白酒零售環(huán)節(jié)的價(jià)格跌幅還要高于批發(fā)環(huán)節(jié)。以四川省相關(guān)數(shù)據(jù)為例,2014年,從同比看,四川省白酒零售價(jià)格累計(jì)下跌6.9%,跌幅高于批發(fā)價(jià)格2.37個(gè)百分點(diǎn);從環(huán)比看,四川省白酒零售價(jià)格環(huán)比跌幅有8個(gè)月超過了1.0%,波動(dòng)程度大于批發(fā)價(jià)格;從定基看,年末四川省白酒零售價(jià)格指數(shù)較年初下跌14.9個(gè)百分點(diǎn),跌幅高于批發(fā)價(jià)格10.6個(gè)百分點(diǎn)。
第三,全國白酒批發(fā)價(jià)格水平的總體下降壓縮產(chǎn)業(yè)鏈的盈利空間,造成行業(yè)利潤大幅下降。從之前的描述可以看出,白酒價(jià)格下跌的沖擊已經(jīng)貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈,從基酒生產(chǎn)到成品酒生產(chǎn),再到終端零售環(huán)節(jié)均承擔(dān)著巨大的壓力。更為艱難的是,在市場低迷的情況下,各個(gè)環(huán)節(jié)在價(jià)格下跌的情況下還必須加大市場拓展力度,人力成本、市場營銷成本不減反增。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2014年全國白酒制造業(yè)成本費(fèi)用總額同比上漲8.79%。由此可見,2014年全國白酒批發(fā)價(jià)格的下降進(jìn)一步壓縮了產(chǎn)業(yè)鏈的盈利空間,整個(gè)白酒行業(yè)的利潤、利稅及上市公司業(yè)績都出現(xiàn)大幅回落。
第四,全國白酒批發(fā)價(jià)格的走勢代表行業(yè)整體趨勢,與相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)相吻合。通過與白酒制造業(yè)PPI(工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格)、PMI(采購經(jīng)理人指數(shù))等相關(guān)指標(biāo)的對(duì)比評(píng)估,可以發(fā)現(xiàn),全國白酒批發(fā)價(jià)格的走勢與相關(guān)指標(biāo)變動(dòng)基本吻合、相互印證,這體現(xiàn)出全國白酒批發(fā)價(jià)格指數(shù)對(duì)行業(yè)趨勢的代表性。以四川省相關(guān)數(shù)據(jù)為例,2014年四川采購經(jīng)理調(diào)查結(jié)果顯示,四川白酒PMI均值為45.1%,整個(gè)行業(yè)總體運(yùn)行于收縮區(qū);2014年四川省白酒制造業(yè)PPI較上年繼續(xù)下跌,定基指數(shù)呈現(xiàn)前高后低走勢,這些都與四川省白酒批發(fā)價(jià)格各項(xiàng)指標(biāo)的走勢相一致。
回顧2012年至2014年瀘州·中國白酒價(jià)格指數(shù)走勢可以發(fā)現(xiàn),如果說2012年是白酒市場變化的起始,2013年是白酒行業(yè)認(rèn)識(shí)到了市場的變化,那么2014年則是白酒行業(yè)真正接受市場變化的一年。綜合指數(shù)走勢和市場動(dòng)態(tài)來看,2014年全國白酒價(jià)格已進(jìn)一步回歸其合理區(qū)間,價(jià)格調(diào)整的底部有逐步探明的趨勢;名酒價(jià)格的下調(diào)對(duì)穩(wěn)定行業(yè)整體價(jià)格具有重要意義,白酒行業(yè)價(jià)格體系的重塑仍在進(jìn)行當(dāng)中;地方酒和基酒將面臨更加激烈的市場競爭,短期內(nèi)價(jià)格仍存在下行空間。同時(shí),由于對(duì)市場變化的應(yīng)對(duì)不同,在白酒行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)分化,部分品牌的白酒批發(fā)價(jià)格已經(jīng)趨穩(wěn)或反彈。面對(duì)這些新的變化和趨勢,中國白酒行業(yè)已經(jīng)站在了一個(gè)全新的起點(diǎn)上,中國白酒行業(yè)的發(fā)展將進(jìn)入一個(gè)新篇章。