一聲 “地攤經(jīng)濟”的號召，除了恢復(fù)了多個城市許久不見的人家煙火氣，股票市場“地攤經(jīng)濟”相關(guān)的概念股紛紛飄紅。
6月4日，滬深兩市開盤后地攤經(jīng)濟概念股繼續(xù)大漲，與地攤經(jīng)濟相關(guān)的啤酒、食品板塊也異動拉升。其中，A股三大指數(shù)集體高開，啤酒概念股走強。截至當日上午收盤，珠江啤酒漲9.86%接近漲停，燕京啤酒、惠泉啤酒、重慶啤酒漲幅均超4%。青島啤酒盤中最高漲5.1%，股價達66.5元，股價升至1993年上市以來的新高，此后略有回落，早盤最終收于65.80元。6月4日下午，青島啤酒報收于67.30元/股的歷史最高價。據(jù)悉，4月份青島啤酒銷量、收入、利潤等各項經(jīng)濟指標均實現(xiàn)了同比兩位數(shù)的增長，其中銷量同比增長12%。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，在地攤經(jīng)濟中，餐飲必定是不可或缺的，啤酒旺季動銷值得期待。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2020年4月啤酒產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，4月我國啤酒產(chǎn)量達到307.9萬千升，同比增長5.4%。此外，同屬酒類，今年以來啤酒板塊收益高于白酒板塊。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，今年以來白酒股的收益率為11.47%，而啤酒股的收益率為15.12%。
事實上，僅從6月份以來的市場表現(xiàn)看，7只啤酒股全線上漲，蘭州黃河、惠泉啤酒、燕京啤酒3只個股期間累計漲幅均在10%以上。隨著啤酒消費的黃金期夏季到來，受疫情影響的餐飲消費逐漸恢復(fù)，各地的夜經(jīng)濟“亮起來”，必然帶動啤酒的消費恢復(fù)。
“夏天本來也屬于啤酒消費旺季，加上近日‘地攤經(jīng)濟’的刺激，在二級市場快速拉伸也符合資本市場規(guī)律。”廣發(fā)證券劉芷君指出。
盈亞證券投資咨詢有限公司投資顧問易凱告訴《華夏酒報》，經(jīng)過近幾年的市場競爭，啤酒行業(yè)頭部企業(yè)的地位基本確立，銷量穩(wěn)中有升，品牌知名度深入人心，生產(chǎn)規(guī)模擴大、成本下降，帶動整體行業(yè)的盈利能力提升。去年啤酒淡季時各大啤酒廠商的漲價行為，已經(jīng)驗證行業(yè)中長期拐點出現(xiàn)，板塊的配置價值引起中長期資金的關(guān)注;而近期啤酒股股價的上漲，是受益于夜市經(jīng)濟、天氣變熱等因素，市場預(yù)期啤酒需求擴大而引發(fā)的資金介入。
新時代證券研報指出，啤酒行業(yè)持續(xù)受益于消費場景的延展，從佐餐到休閑，消費者價格敏感度在降低，行業(yè)企業(yè)產(chǎn)品與品牌的創(chuàng)新在引導(dǎo)與迎合消費升級趨勢同時將持續(xù)受益噸價提升帶來的業(yè)績彈性。寡頭競爭格局穩(wěn)定，高端化已成行業(yè)共識，2019年A股啤酒上市公司營收、利潤增速分別為3.86%和53.72%。
盈亞證券在研報中指出，行業(yè)高端化邏輯清晰，基本判斷是：短期氣溫提升催化(“夜經(jīng)濟”與“地攤經(jīng)濟”等排擋、夜場場景恢復(fù)促進放量)+產(chǎn)品提價，啤酒銷量與氣溫（尤其是30度）以上具有強相關(guān)性，2020年5月全國30度以上平均天數(shù)9.6天， 同增3.1天，2020年4月啤酒產(chǎn)量同增7.5%，預(yù)計5月份行業(yè)銷量將有雙位數(shù)增長;中期看，關(guān)廠提效，優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，提高ROE水平;長期看， 受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升(高端化)帶來的業(yè)績成長。重點推薦股權(quán)激勵標的青島啤酒和嘉士伯中國資產(chǎn)注入預(yù)期標的重慶啤酒，2020年P(guān)E分別為43X和55X;顯著受益標的華潤啤酒、珠江啤酒。
既然啤酒股有望迎來新機會，那么投資者應(yīng)該如何參與呢?
易凱向《華夏酒報》分析指出：“啤酒消費受天氣、飲食習(xí)慣和品牌效應(yīng)的影響較大，所以選擇相關(guān)個股可考慮：其一，產(chǎn)品知名度覆蓋面較大的企業(yè);其二，高溫天氣延續(xù)時間較長地區(qū)的企業(yè);其三，夜市經(jīng)濟活躍度較高地區(qū)的啤酒品牌企業(yè)。”（華夏酒報 徐雅玲）
