3200余萬資金不能償付
進入2015年,酒類投資亦曝出風險事件。
近日,北京產(chǎn)權交易所旗下金馬甲網(wǎng)絡產(chǎn)權交易平臺(以下簡稱金馬甲)曝出風險事件,其平臺高端商品交易中的“張弓度酒”回購項目在3月6日已經(jīng)到期的情況下,遲遲不能償付,涉及金額3200余萬元,投資者近百人。
對此,金馬甲方面發(fā)布聲明稱,截至2015年4月15日以前,張弓度酒項目仍處于代償期內。
而該項目相關人士對記者表示,“項目還沒到期,還沒到代償期,我們正在協(xié)調處理,代償期前處理好了,就沒問題了,沒處理好,保證人的責任是跑不了的。”
值得注意的是,記者梳理發(fā)現(xiàn),其模式類似于曾一度大熱的酒類信托(到期實物提取,或貨幣回購),不過,目前白酒信托卻近乎絕跡。
業(yè)內人士分析指出,受國家近幾年大力打擊腐敗、公款消費、鋪張浪費等影響,高端白酒價格下降,進而導致酒類信托的縮減。同時,普通投資者進入酒類投資領域一定要慎重。
CEO:投資人不會有損失
3月6日,金馬甲發(fā)布公告稱,針對“張弓度酒交易”項目,經(jīng)多次發(fā)函催促,截至2015年3月6日下午15時,掛牌方河南張弓酒供銷股份有限公司(以下簡稱張弓供銷)仍未兌付。記者了解到,上述項目名為“張弓度酒”回購項目,去年3月10日開始在金馬甲掛牌交易,項目管理方為金馬甲,在金馬甲平臺上的掛牌方是張弓供銷,出品方為河南省張弓酒業(yè)有限公司,投資人購買該回購項目到期后既可以提取現(xiàn)貨,也可以拿著現(xiàn)貨找掛牌方張弓供銷兌付現(xiàn)金,回購金額是按照一瓶本金800元,另外加上10%的利息。同時,若掛牌方在不能及時履行回購義務時,將啟動代償程序,代償期間,擔保公司須按每瓶張弓度酒(800元×10%÷365天×代償期天數(shù))的標準向交易用戶支付利息。
對于前述風險事件,金馬甲在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱,按照相關協(xié)議和交易規(guī)則約定,截至2015年4月15日以前,張弓度酒項目仍處于代償期內。另外,金馬甲CEO樊東平3月16日對中國網(wǎng)財經(jīng)表示,3月6日,是融資方的到期時間,項目還未真正到違約期,投資人不會有損失,公司最終會處理好該事件。記者對比發(fā)現(xiàn),其模式類似于曾一度大熱的酒類信托(到期實物提取,或貨幣回購)。
據(jù)悉,酒類信托從資金用途劃分,分為投資型和融資型。所謂投資型是指信托募集的資金購買實物酒,待升值后沽出。
而大多數(shù)酒類信托采用的是融資型,它實際上是一種抵押貸款信托,通常是酒類企業(yè)、酒類企業(yè)的股東、經(jīng)銷商等與酒的運營相關的公司,為了融資,用酒的收益權抵押貸款。
具體而言,就是投資者認購該款信托產(chǎn)品后,有如下兩種方式實現(xiàn)理財收益:一是酒裝瓶后,客戶可向銀行等提出這種酒的消費申請,除了消費掉的酒外,剩余部分將獲得百分之幾的年化收益率;二是在理財產(chǎn)品到期時,投資者選擇以現(xiàn)金方式分配理財收益,酒企等回購酒,投資者取得百分之幾的年化收益率。
一位信托分析師表示,因普通投資者對酒類的了解和研究有限,包括在儲存等方面,而通過酒類信托能解決這些問題。從中(投資者)獲得權益主要包括消費權益和未來增值收益(或回購溢價收益)。其與上述“張弓度酒”項目的模式大體是差不多,不過發(fā)行主體不同。
上述該項目相關人士也指出,(張弓度酒項目)本質上當然是理財產(chǎn)品,從這個角度來講,二者肯定是相似的,不過這個項目是實物銷售。另外,幾乎全部的客戶都是沖著回購去的。
專家:酒類投資需謹慎
記者注意到,2011年和2012年是白酒信托大熱的年份,不過,目前白酒信托卻近乎絕跡。“主要是酒類價格的大幅下降導致了酒類信托出現(xiàn)縮減。其中,紅酒價格調整方面,主要受多方面原因影響,如消費群體對紅酒的認識逐漸趨于成熟和理性;而高端白酒的價格下降,則主要跟國家近幾年大力打擊腐敗、公款消費、鋪張浪費等相關,從這些原因導致酒類價格大幅下降可以看出,酒類投資的不確定性,及較大的價格波動風險。”格上理財信托分析師王燕娛分析表示。
其實,不僅是白酒信托,整個酒類投資的風險也不時暴露。比如去年,湖南勝景干黃公司未能按照約定價格回購投資人手中持有的“紙酒”,一時震驚業(yè)界。
對于2015年白酒行業(yè)發(fā)展趨勢,宇博智業(yè)市場研究中心日前指出,需求端,三公消費的影響仍將持續(xù),政務和商務消費仍將低迷,白酒整體消費難現(xiàn)高速增長。供給過剩和庫存較高的現(xiàn)象仍將較為明顯。價格方面,白酒企業(yè)庫存維持高位,為了達到企業(yè)增加銷量、減少庫存和使經(jīng)銷體系保持穩(wěn)定的目的,主要白酒產(chǎn)品的出廠價仍有下調的可能性。此外,白酒行業(yè)債務負擔可能繼續(xù)加重。
亦有專家提醒,普通投資者進入酒類投資領域一定要慎重,需對投資酒品有全面了解,比如要提高對酒品真?zhèn)魏蛢r值高低的分辨能力,且要做好長線投資的心理準備。同時,還要根據(jù)宏觀經(jīng)濟和行業(yè)的走勢來選擇合適的進入時間,不應盲目投資。