在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前應(yīng)該是中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)最好的節(jié)點(diǎn)，白酒行業(yè)經(jīng)過(guò)調(diào)整，目前估值應(yīng)該比較合理
俗話說(shuō)好事多磨，長(zhǎng)達(dá)12年的改制路，沱牌舍得這棵梧桐樹(shù)終于迎來(lái)了金鳳凰。
11月2日，四川沱牌舍得集團(tuán)有限公司38.78%股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴(kuò)股簽約儀式在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所正式舉行，射洪縣和天洋控股集團(tuán)、沱牌舍得集團(tuán)三方正式簽訂《沱牌舍得集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴(kuò)股協(xié)議》。如果此次協(xié)議獲得相關(guān)部門的批準(zhǔn)，天洋控股集團(tuán)將擁有沱牌舍得集團(tuán)70%的股權(quán)。
經(jīng)過(guò)203輪競(jìng)價(jià)
花38億元購(gòu)買股權(quán)
根據(jù)西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)顯示，2015年7月份，沱牌舍得啟動(dòng)年內(nèi)的第二次股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，該項(xiàng)目不僅調(diào)整了受讓方條件，還提高掛牌底價(jià)，在四家合格報(bào)名者中，天洋控股集團(tuán)經(jīng)過(guò)203輪的激烈報(bào)價(jià)，從競(jìng)價(jià)起始價(jià)的12.5元/股一路攀升至23.51元/股并成功競(jìng)得沱牌舍得股權(quán)。折合總價(jià)約38.22億元，較掛牌價(jià)增值約17.9億元，溢價(jià)率高達(dá)88.08%，較評(píng)估價(jià)增值約26.03億元，溢價(jià)率高達(dá)214%。
對(duì)于天洋控股集團(tuán)的勢(shì)在必得，有媒體報(bào)道稱，天洋控股董事局主席周政在簽約儀式上表示“第一次步入廠區(qū)……我對(duì)沱牌舍得是一見(jiàn)鐘情。愛(ài)上了，當(dāng)即就下定決心一定要重組沱牌舍得。”
對(duì)于此次沱牌舍得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，四川射洪縣委副書記、縣長(zhǎng)蒲從雙在簽約儀式上指出，相信沱牌舍得集團(tuán)引進(jìn)天洋控股集團(tuán)后，在天洋控股集團(tuán)敏銳的市場(chǎng)判斷力、創(chuàng)新的戰(zhàn)略前瞻性和領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)思維引領(lǐng)下，一定是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、合作共贏，為實(shí)現(xiàn)沱牌舍得集團(tuán)做大做強(qiáng)，持續(xù)、快速和健康發(fā)展并走向全球找到了最佳途徑；也將為帶動(dòng)射洪縣相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮更大的作用。
資料顯示，天洋控股集團(tuán)創(chuàng)立于1993年，全球總部位于香港，并在洛杉磯和北京設(shè)立了北美總部和中國(guó)總部。目前，天洋已發(fā)展成為橫跨文化產(chǎn)業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)四大產(chǎn)業(yè)的大型控股集團(tuán)，旗下?lián)碛邢愀凵鲜泄?mdash;—天洋國(guó)際控股。
沱牌舍得集團(tuán)公司董事長(zhǎng)李家順在接受媒體采訪時(shí)表示，天洋做實(shí)業(yè)為主，愿意在酒類做大做強(qiáng)，混改后，集團(tuán)從機(jī)制上將有很大的轉(zhuǎn)變，為企業(yè)做大做強(qiáng)打下基礎(chǔ)。
而在沱牌舍得集團(tuán)總經(jīng)理張樹(shù)平看來(lái)，天洋控股集團(tuán)的入主，首先是“身體強(qiáng)壯了”，其次是“腦袋靈活了”，“天洋方面有設(shè)想，探討旗下的文化產(chǎn)業(yè)與白酒進(jìn)行結(jié)合發(fā)展。”
同樣，在白酒專家鐵犁看來(lái)，此次天洋控股集團(tuán)入主沱牌舍得對(duì)公司和行業(yè)都是一個(gè)利好消息。
鐵犁在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，38億元的資金注入沱牌舍得，有了資金上的支持，對(duì)沱牌舍得的發(fā)展將起到積極的作用。另外，民營(yíng)資金進(jìn)入，對(duì)公司的管理機(jī)制等帶來(lái)幫助。
白酒行業(yè)估值低
并購(gòu)時(shí)機(jī)來(lái)臨
雖然天洋控股集團(tuán)并購(gòu)沱牌舍得股權(quán)仍需要國(guó)資委及證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，但是，這次業(yè)外資本與傳統(tǒng)白酒產(chǎn)業(yè)的聯(lián)姻為處于行業(yè)低谷的白酒業(yè)打了一針興奮劑，也讓處于困難期的酒企看到了希望。
事實(shí)上，就在今年，在白酒圈內(nèi)也發(fā)生了一筆并購(gòu)案，白酒風(fēng)云人物韓經(jīng)緯以2.28億元控股山東溫和酒業(yè)集團(tuán)的消息瞬間引爆整個(gè)白酒圈。
回顧歷史，業(yè)外資本并購(gòu)白酒企業(yè)有成功的案例也有失敗的教訓(xùn)，聯(lián)想旗下豐聯(lián)酒業(yè)并購(gòu)的四家酒企經(jīng)過(guò)多年磨合后至今未有大的動(dòng)作。而五糧液收購(gòu)“五谷春”及“永不分梨”都帶來(lái)不小的收益。另外，被業(yè)內(nèi)稱之為一匹黑馬的金沙酒業(yè)就是湖北宜化在8年前收購(gòu)的，通過(guò)這8年時(shí)間，金沙酒廠產(chǎn)能從800噸提升到了1.9萬(wàn)噸，酒儲(chǔ)能達(dá)到36000噸。金沙的銷售收入從7000萬(wàn)元，提升到整個(gè)酒業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)23.4億元。嘗到甜頭的湖北宜化又加大了白酒業(yè)的收購(gòu)。
“這8年我們是成功的。我們又連續(xù)出擊收購(gòu)了貴州的大關(guān)酒業(yè)，河南的酒廠，還有澳大利亞墨爾本具有100多年歷史的酒莊。應(yīng)該說(shuō)健康食品這個(gè)行業(yè)，湖北宜化已經(jīng)成為了一個(gè)重要的力量。當(dāng)然金沙現(xiàn)在還沒(méi)有上市。我們也有可能向這個(gè)方面邁進(jìn)。”貴州金沙酒業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)董兵在中國(guó)就業(yè)并購(gòu)圈舉辦的中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)秋季論壇上對(duì)記者如此表示。
事實(shí)上，在白酒行業(yè)調(diào)整了3年時(shí)間后，白酒企業(yè)的估值也從黃金十年的價(jià)值已經(jīng)開(kāi)始回落，另外，不少酒企經(jīng)過(guò)酒業(yè)寒冬的洗禮后日子變得異常的艱難。
河南省酒業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)熊玉亮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，河南是全國(guó)重要的酒類生產(chǎn)大省，流通大省，河南的白酒消費(fèi)量占到全國(guó)的十分之一。從河南的情況來(lái)看，2003年河南本土企業(yè)有400個(gè)許可證，現(xiàn)在只有不到300個(gè)了，大概有270多家。有證企業(yè)中，有三分之一幾乎是不怎么生產(chǎn)了，有三分之一勉強(qiáng)生產(chǎn)，有三分之一的日子稍微好一點(diǎn)。所以行業(yè)光輝的十年，整個(gè)行業(yè)的并購(gòu)重組，河南是非常明顯的。
不過(guò)，令熊玉亮傷感的是，由于河南的多數(shù)酒企品牌影響力較弱，規(guī)模又小，所以很難找到合適的投資方。
而在鐵犁看來(lái)，在白酒產(chǎn)業(yè)調(diào)整進(jìn)入底部區(qū)域之際，行業(yè)可能會(huì)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，此時(shí)資本進(jìn)入酒行業(yè)是個(gè)不錯(cuò)的實(shí)際。
山東溫河王酒業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y人、董事總經(jīng)理肖竹青在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，目前應(yīng)該是中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)最好的節(jié)點(diǎn)，因?yàn)樵瓉?lái)整個(gè)的酒業(yè)估值都很高，大家都很狂熱，動(dòng)不動(dòng)一個(gè)小酒廠都是十幾個(gè)億元，還要幾十個(gè)億元。現(xiàn)在因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)的調(diào)整，目前估值應(yīng)該是比較合理。（夏 芳）
