昨天，滬深兩市依舊穩(wěn)步拔高，頗令市場(chǎng)意外的是，近期的強(qiáng)勢(shì)板塊白酒板塊昨天遭遇集體回調(diào)，成為資金拋售的對(duì)象，多只個(gè)股跌幅居前。
周三A股表現(xiàn)四平八穩(wěn)，處于緩慢爬坡狀態(tài)，開盤后權(quán)重股活躍，銀行、券商、基建等板塊紛紛拉升，臨近午盤，環(huán)保、虛擬現(xiàn)實(shí)、文化傳媒等題材股逐漸走強(qiáng)。午后開盤，滬指持續(xù)震蕩，通信、傳媒、次新股等表現(xiàn)活躍，創(chuàng)業(yè)板一度漲幅逾2%。截至收盤，滬指報(bào)3060.69點(diǎn)，漲幅0.37%;深成指報(bào)10853.56點(diǎn)，漲幅0.89%;創(chuàng)業(yè)板報(bào)2285.37點(diǎn)，漲幅1.69%。
盤面上，傳媒、通信、虛擬現(xiàn)實(shí)等板塊表現(xiàn)搶眼，而前期強(qiáng)勢(shì)的白酒板塊大幅回調(diào)，位列跌幅榜首位，跌幅達(dá)2.03%。其中金種子酒跌超7%，酒鬼酒、水井坊等跌超4%，迎駕貢酒、古井貢酒等跌超3%，貴州茅臺(tái)、老白干酒、洋河股份跌幅也均超過2%。
7月13日兩市16個(gè)行業(yè)為資金凈流出，食品飲料位列凈流出第一，凈流出金額達(dá)到26.84億元，資金出逃跡象明顯。
公開信息顯示，今年以來，白酒市場(chǎng)漲價(jià)不斷，五糧液、劍南春、洋河等多家酒企紛紛調(diào)整各自核心單品的價(jià)格。多家券商認(rèn)為，龍頭企業(yè)頻繁提價(jià)是行業(yè)逐步回暖的信號(hào)。經(jīng)歷三四年的調(diào)整，白酒行業(yè)目前進(jìn)入了緩慢復(fù)蘇期，行業(yè)價(jià)格帶、渠道盈利水平基本穩(wěn)定，白酒龍頭迎來全面復(fù)蘇。
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三季度結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或更聚焦
對(duì)于市場(chǎng)整體的投資機(jī)會(huì)，中歐時(shí)代先鋒基金經(jīng)理周應(yīng)波表示，從宏觀經(jīng)濟(jì)層面看，貨幣與財(cái)政政策預(yù)計(jì)將傾向于托底而不是刺激，三季度經(jīng)濟(jì)可能面臨較大的下行壓力。
首先，地產(chǎn)銷售持續(xù)下行，房?jī)r(jià)上漲過快的地區(qū)開始出臺(tái)調(diào)控政策，新開工量不可避免地會(huì)受到影響，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇不會(huì)很強(qiáng)。
其次，持續(xù)疲弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，加之政府投資的擠出效應(yīng)，預(yù)計(jì)三季度民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張意愿會(huì)較低。
第三，宏觀經(jīng)濟(jì)政策處于博弈期，可預(yù)見性較差，地方政府、企業(yè)家的擴(kuò)張動(dòng)力也都未恢復(fù)。
周應(yīng)波強(qiáng)調(diào)，與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在持續(xù)地結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)當(dāng)中，一些積極因素值得關(guān)注。一是GDP中消費(fèi)占比、服務(wù)業(yè)占比持續(xù)提升;二是在新興行業(yè)中，中國(guó)企業(yè)不斷崛起、獲得產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，例如近兩年來的消費(fèi)電子、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等行業(yè);同時(shí)，財(cái)稅改革、國(guó)企改革等各項(xiàng)改革措施，也在穩(wěn)步推進(jìn)中，未來仍有較大的制度紅利釋放潛力。
周應(yīng)波指出，總體上，7-8月份的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可能會(huì)更聚焦、更稀缺。
