今年是酒類生產(chǎn)企業(yè)的大規(guī)模并購(gòu)爆發(fā)年，先是古井貢收購(gòu)湖北的黃鶴樓酒業(yè)；緊接著是洋河（蘇酒集團(tuán)）跨區(qū)并購(gòu)貴州的貴酒；繼而是天洋控股集團(tuán)入住沱牌；還有近期深圳前海從華澤集團(tuán)手里接過(guò)陜西太白酒業(yè)。每一樁并購(gòu)在行業(yè)內(nèi)都引起了很大的反響，有的甚至對(duì)未來(lái)酒業(yè)格局都有影響。拋開(kāi)在酒業(yè)最佳進(jìn)入時(shí)期，各種資本的進(jìn)入屬于市場(chǎng)發(fā)展使然的不說(shuō)，就說(shuō)古井貢、洋河等一線酒企的大動(dòng)作，顯然其基本目的都是以提高市場(chǎng)占有率和全國(guó)知名度，最終夯實(shí)行業(yè)地位。畢竟經(jīng)過(guò)幾年的調(diào)整，白酒行業(yè)已經(jīng)處于底部區(qū)域，迎來(lái)了并購(gòu)的合適時(shí)機(jī)，也是有實(shí)力的酒企布局行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)的最佳時(shí)期。
本身古井貢、洋河的市場(chǎng)規(guī)?？偭烤妥銐虼螅放屏σ沧阋暂椛淙珖?guó)，訴諸二者并購(gòu)的深層次原因，從二者并購(gòu)的酒企選擇上看，很明顯是為了長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力以及全國(guó)市場(chǎng)份額。當(dāng)前國(guó)內(nèi)酒業(yè)的趨勢(shì)很明顯，要么全國(guó)化跨區(qū)，要么退回區(qū)域內(nèi)。倘若有資本有實(shí)力的一線酒企在行業(yè)深度調(diào)整期內(nèi)不能夠快速完成全國(guó)布局，那么與茅臺(tái)、五糧液的差距將越來(lái)越大，也很難在第一陣營(yíng)立足，更別說(shuō)應(yīng)對(duì)門(mén)檻越來(lái)越高的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
然而，行業(yè)內(nèi)一線酒企布局并不是只有并購(gòu)，茅臺(tái)、五糧液也有大動(dòng)作。譬如五糧液著眼未來(lái)市場(chǎng)格局，通過(guò)利益把合作的大經(jīng)銷商捆綁在一起。因此，無(wú)論是古井貢、洋河通過(guò)并購(gòu)快速收割品牌、市場(chǎng)份額、銷售渠道，還是五糧液捆綁大商穩(wěn)固渠道，我們都可以清楚的看到，它們都是在尋求建立長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)壁壘，從某種意義上說(shuō)更是一種局部壟斷。除此之外，在立足長(zhǎng)遠(yuǎn)上，還有譬如華澤集團(tuán)的低入高出。細(xì)數(shù)酒業(yè)的這些大動(dòng)作，可以總結(jié)出國(guó)內(nèi)酒企借助資本構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘的四種模式。
洋河模式：跨香型防衛(wèi)，建立消費(fèi)市場(chǎng)壁壘
眾所周知，醬香、濃香、清香是國(guó)內(nèi)白酒主流的三大香型，也是白酒消費(fèi)的三大主流市場(chǎng)。三大香型對(duì)國(guó)內(nèi)白酒市場(chǎng)具有絕對(duì)的統(tǒng)治地位。但在國(guó)內(nèi)酒業(yè)瘋狂發(fā)展，香型成為營(yíng)銷概念后，各種創(chuàng)新香型隨之出現(xiàn)，在市場(chǎng)中也占的一席之地。而酒業(yè)的香型之爭(zhēng)，也一直是主導(dǎo)白酒銷量和滿足大眾消費(fèi)需求的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。洋河作為酒業(yè)前三的酒企，從濃香型白酒起家，代表單品就是全國(guó)銷售冠軍的洋河大曲，而隨后洋河推出了創(chuàng)新香型——綿柔型，代表產(chǎn)品有洋河藍(lán)色經(jīng)典系列、夢(mèng)系列?？梢哉f(shuō)，目前洋河即在濃香型市場(chǎng)占有較高的市場(chǎng)份額，也在創(chuàng)新香型市場(chǎng)獨(dú)樹(shù)一幟。唯獨(dú)還沒(méi)有涉足醬香型和清香型市場(chǎng)，這是兩塊消費(fèi)群體眾多且規(guī)模總量龐大的獨(dú)立市場(chǎng)。
因而洋河選擇在國(guó)內(nèi)酒業(yè)低谷區(qū)全資收購(gòu)貴酒，也就意味著將醬香型市場(chǎng)納入版圖。資料顯示，貴州貴酒始建于1950年，是貴州省重點(diǎn)釀酒企業(yè)。貴酒有醬香型和濃香型兩大系列產(chǎn)品，年產(chǎn)優(yōu)質(zhì)白酒1萬(wàn)噸，其核心產(chǎn)品有“貴陽(yáng)大曲酒”、“黔春酒”、“貴酒”。雖然貴酒并不位于醬香的核心區(qū)域茅臺(tái)鎮(zhèn)，但也算是有歷史積淀的老牌酒企，且地處省會(huì)城市貴陽(yáng)，對(duì)全省的輻射力可謂是大有裨益。洋河入住貴酒意圖非常明顯，首先其在醬香型市場(chǎng)沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)，貴酒雖然不占醬香型白酒主導(dǎo)地位，但老牌企業(yè)有市場(chǎng)根基且有一定的成長(zhǎng)空間；其次貴酒作為省會(huì)貴陽(yáng)的代表，從地理位置上具備全省的輻射力，擁有很好的品牌身份和地位；最后繞開(kāi)仁懷進(jìn)入醬香產(chǎn)區(qū)，避開(kāi)了與醬香型主導(dǎo)的茅臺(tái)直接正面競(jìng)爭(zhēng)。因此，憑借洋河的資源實(shí)力、營(yíng)銷實(shí)力以及組織規(guī)模的管理，把貴酒激活后，必將加劇醬香型白酒市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。
此次并購(gòu)?fù)瓿?，洋河的產(chǎn)品酒橫跨了濃香型、醬香型、創(chuàng)新香型三大香型市場(chǎng)，目前在國(guó)內(nèi)也只有洋河完成了這一布局。這是典型的酒企憑借自身實(shí)力意圖建立“跨香型防衛(wèi)”，由此占據(jù)主流香型市場(chǎng)，從而完成消費(fèi)市場(chǎng)壁壘的構(gòu)建。事實(shí)上，白酒行業(yè)的集中化程度越來(lái)越高，跨區(qū)域并購(gòu)成為企業(yè)做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略選擇。2011年洋河收溝雙溝可以看作是夯實(shí)省內(nèi)酒業(yè)主導(dǎo)地位，那么2013年后收購(gòu)湖北梨花村酒業(yè)、湖南寧鄉(xiāng)汨羅春酒業(yè)、哈爾濱市賓州釀酒廠這些區(qū)域小品牌酒企就可以看作是為大規(guī)模跨區(qū)經(jīng)營(yíng)做鋪墊。那么，預(yù)測(cè)洋河的下一步動(dòng)作，跨香型防衛(wèi)體系還未完成，未來(lái)如果還有并購(gòu)，那必然是清香型酒企，而目標(biāo)并購(gòu)區(qū)域必然集中在山西、河北、河南，且并購(gòu)的品牌跟貴酒類似，如汾陽(yáng)王、寶豐酒、從臺(tái)酒都是比較好的目標(biāo)。本身酒業(yè)消費(fèi)低度化、口感舒適化是行業(yè)一個(gè)趨勢(shì)，而清香型更符合這一特征。
古井貢模式：跨產(chǎn)區(qū)防衛(wèi)，建立臨近產(chǎn)區(qū)壁壘
國(guó)內(nèi)白酒的消費(fèi)區(qū)域特征非常明顯已是行業(yè)公知，這是由于地方情節(jié)和本地酒業(yè)發(fā)展歷史積淀所導(dǎo)致。正因如此，國(guó)內(nèi)酒業(yè)才呈現(xiàn)出鮮明的板塊格局，更確切地說(shuō)，這種板塊是以省份為單位。國(guó)內(nèi)諸多產(chǎn)酒大省，也是白酒消費(fèi)大省，如四川、江蘇、山東、河南等都是典型?；谶@種區(qū)域板塊格局，圍繞大本營(yíng)市場(chǎng)構(gòu)建大區(qū)域核心市場(chǎng)是當(dāng)前很多酒企的營(yíng)銷戰(zhàn)略，如杜康以河南為中心向周邊的河北、山西等地延伸。與此同時(shí)國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)聯(lián)盟的合作正如火如荼，比如湘贛皖鄂聯(lián)盟等。古井貢酒作為皖北地區(qū)的代表酒企，也是湘贛皖鄂地區(qū)的實(shí)力典范，依托安徽大本營(yíng)向河南、湖北等地?cái)U(kuò)張建立大產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)可謂是具備得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢(shì)，也具備足夠的資本。
因而古井貢酒收購(gòu)武漢天龍黃鶴樓酒業(yè)，也就意味著集團(tuán)市場(chǎng)戰(zhàn)略正向南擴(kuò)張，強(qiáng)勢(shì)殺入鄂酒市場(chǎng)。資料顯示，黃鶴樓酒業(yè)作為湖北省、武漢市政府全力打造的“六大”支柱產(chǎn)業(yè)及百年名牌工程之一，擁有武漢、咸寧、隨州三大生產(chǎn)基地，百年以上的窖池1000余口，是集生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理、銷售、于一體的大型白酒企業(yè)。同時(shí)黃鶴樓酒業(yè)曾連續(xù)兩屆蟬聯(lián)“中國(guó)名酒”稱號(hào)，被譽(yù)為“荊楚第一酒”，是湖北白酒的代表之一。這是國(guó)內(nèi)酒業(yè)并購(gòu)浪潮中的第一起名酒并購(gòu)案，也是第一起臨近產(chǎn)區(qū)的強(qiáng)勢(shì)并購(gòu)案。本次收購(gòu)案將為古井貢酒多品牌布局、開(kāi)拓省外根據(jù)地市場(chǎng)吹響沖鋒號(hào)，而古井貢也于近期推出了“雙品牌雙百億”發(fā)展戰(zhàn)略。
古井貢為什么選擇從湖北開(kāi)始入手省外布局？我們來(lái)看古井貢周邊的酒業(yè)生態(tài)，安徽接壤東邊江蘇，洋河一家獨(dú)大，根基穩(wěn)固，正處在鋒芒時(shí)刻；北邊的山東強(qiáng)敵滿營(yíng)，雖然市場(chǎng)銷量大，但想要虎口拔牙，難上加難；西邊的河南，酒水消費(fèi)大省，雖然是品牌小省，但是市場(chǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜，競(jìng)爭(zhēng)最為激烈；唯獨(dú)南邊的湖北，本地酒企軍閥混戰(zhàn)，各品牌之間殺的你死我活，且沒(méi)有全國(guó)性品牌，都是省內(nèi)品牌，這是外來(lái)酒企最好切入的市場(chǎng)。所以古井貢收購(gòu)黃鶴樓酒，地處武漢，湖北中心，無(wú)論是品牌力還是市場(chǎng)影響力都是高度輻射。而湖北在安徽南面，古井貢在鄂酒低谷區(qū)強(qiáng)勢(shì)介入，這就鞏固了古井貢的大后方市場(chǎng)。很明顯這是古井貢構(gòu)筑跨產(chǎn)區(qū)防衛(wèi)的先兆，通過(guò)臨近產(chǎn)區(qū)的市場(chǎng)兼并，最終構(gòu)建大產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)壁壘，這也可以算是為未來(lái)擠進(jìn)酒業(yè)前茅大戰(zhàn)略的另辟蹊徑。預(yù)測(cè)古井貢的下一步策略，必然是殺入相對(duì)薄弱的河南市場(chǎng)，如此安徽大本營(yíng)，外加湖北、河南；這樣古井貢橫跨皖鄂豫的大中原產(chǎn)區(qū)就形成了，2億6千萬(wàn)人口規(guī)模的市場(chǎng)；上可北伐，西可西行，南可南下，東可東進(jìn)，縱橫捭闔，這絕對(duì)是國(guó)內(nèi)臨近產(chǎn)區(qū)的最大跨產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)。這需要古井貢集團(tuán)再去河南收購(gòu)一家區(qū)域規(guī)模酒企，河南龐大市場(chǎng)的擴(kuò)張才能水到渠成，如宋河糧液、寶豐酒、張弓酒都是十分有利的目標(biāo)。
五糧液模式：跨渠道防衛(wèi)，建立廠商共同體壁壘
渠道是酒企實(shí)現(xiàn)銷售的根本，也是酒企的生存之本。雖然互聯(lián)網(wǎng)空前發(fā)達(dá)，但線下傳統(tǒng)渠道仍然主導(dǎo)白酒消費(fèi)，短期內(nèi)這種局面難以改變，尤其是場(chǎng)景化消費(fèi)的餐飲渠道。渠道之爭(zhēng)歷來(lái)是酒企的重中之重，大商的穩(wěn)固合作對(duì)銷量及現(xiàn)金流回款起到?jīng)Q定性作用。茅臺(tái)、五糧液作為行業(yè)龍頭企業(yè)，規(guī)模、銷量都達(dá)到了其他酒企短期內(nèi)難以匹敵的高度。因而，茅臺(tái)、五糧液長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重點(diǎn)在守，不在攻，要竭盡全力夯實(shí)自身的行業(yè)地位和市場(chǎng)銷量。所以，銷量的保障，穩(wěn)固渠道是首要。
7月的一紙公告，讓北京朝批、銀基、百川、人人大、怡亞通等知名大商參與五糧液定向增發(fā)的情況得以復(fù)出水面。公司共計(jì)向5名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票，募資總額不超過(guò)23.34億元，用于信息化建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷中心建設(shè)項(xiàng)目、服務(wù)型電子商務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目。此次定向增發(fā)的5個(gè)對(duì)象中，國(guó)泰君安合計(jì)認(rèn)購(gòu)不超過(guò)2200萬(wàn)股；君享五糧液1號(hào)以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1800萬(wàn)股；泰康資管合計(jì)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)不超過(guò)3400萬(wàn)股股票；華安基金以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1500萬(wàn)股；凱聯(lián)基金擬籌建和管理的私募投資基金以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1100萬(wàn)股。本次君享五糧液1號(hào)作為五糧液經(jīng)銷商，所認(rèn)購(gòu)的股份份額均由五糧液部分優(yōu)秀經(jīng)銷商以自籌資金認(rèn)購(gòu)，而認(rèn)購(gòu)主體中北京朝批商貿(mào)、銀基集團(tuán)和深圳怡亞通供應(yīng)鏈等經(jīng)銷商赫然在列。
五糧液作為行業(yè)巨無(wú)霸，它所面臨的挑戰(zhàn)來(lái)源于其他強(qiáng)勢(shì)品牌對(duì)其行業(yè)地位的沖擊。而此次非公開(kāi)發(fā)型股票，不僅有資本的加入，重點(diǎn)是還有部分優(yōu)秀經(jīng)銷商的加入。將優(yōu)秀大商從合作關(guān)系變成伙伴關(guān)系，通過(guò)股份有效的把大商捆綁在一起，換言之就是五糧液用股份把渠道買(mǎi)斷，加了一層難以打破的保障。顯然，這是一種以穩(wěn)固渠道體系的構(gòu)建，典型的跨渠道防衛(wèi)，以此構(gòu)建廠商共同體壁壘。這為行業(yè)區(qū)域酒企提供了區(qū)域內(nèi)構(gòu)建穩(wěn)固渠道體系的有效模式。預(yù)測(cè)五糧液下一步的舉動(dòng)，可能會(huì)加速對(duì)上下游的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商、戰(zhàn)略合作伙伴的夯實(shí)穩(wěn)固，完成利益共同體建立。
華澤模式：跨品牌防衛(wèi)，建立酒企陣營(yíng)壁壘
資本垂涎酒業(yè)暴利已久，一直游離酒行業(yè)左右。在行業(yè)高峰期，經(jīng)?？吹礁鞣N資本瘋狂并購(gòu)，而在行業(yè)低估期的當(dāng)前，資本的動(dòng)作更佳頻繁。站在行業(yè)利潤(rùn)的角度，去進(jìn)行有效并購(gòu)的資本多，但像華澤集團(tuán)站在行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度，去全國(guó)跑馬圈地，并收放自如的資本少之又少。因而，華澤集團(tuán)在全國(guó)酒業(yè)集團(tuán)進(jìn)行的規(guī)?；①?gòu)，可以當(dāng)作是行業(yè)資本并購(gòu)酒企的成功范本。
目前華澤集團(tuán)旗下共擁有13個(gè)白酒品牌、2個(gè)葡萄酒品牌和1個(gè)保健酒品牌，大部分是經(jīng)由收購(gòu)而來(lái)。自2001年開(kāi)始，華澤集團(tuán)便開(kāi)始陸續(xù)收購(gòu)或控股地方酒企，其中包括云南香格里拉酒業(yè)、湖南湘窖酒業(yè)、安徽臨水酒業(yè)、山東今緣春酒業(yè)等，并借此完成了在東北、華東、華中等市場(chǎng)的布局。華澤集團(tuán)還于近期完成了旗下陜西太白酒業(yè)的出售，前海班客付出了高達(dá)近5億元收購(gòu)價(jià)，相比2009年的華澤集團(tuán)以9498.6萬(wàn)元收購(gòu)太白酒業(yè)51%股權(quán)，可謂是賣(mài)了一個(gè)好價(jià)錢(qián)。
細(xì)數(shù)華澤集團(tuán)持有的諸多區(qū)域酒企主要有三類：第一，盈利企業(yè)，如湘窖；第二類布局戰(zhàn)略持有，如珍酒、無(wú)比保健酒；第三，虧損的企業(yè)，如太白、李渡。如此眾多的白酒企業(yè)有盈利就有虧損，有買(mǎi)入就有賣(mài)出，但不得不否認(rèn)，華澤集團(tuán)所擁有的酒企陣營(yíng)數(shù)量之多，區(qū)域之廣，一旦酒業(yè)熬過(guò)調(diào)整期，全面復(fù)蘇，憑借華澤集團(tuán)的資本，那么分屬白酒、葡萄酒、保健酒三大品類市場(chǎng)的16個(gè)品牌，從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)說(shuō)，必然有很大的升值空間。
因此，華澤集團(tuán)的并購(gòu)模式是跨品牌防衛(wèi)的模范，不分品類，不分區(qū)域兼并，由此建立一種無(wú)區(qū)域界限的酒企陣營(yíng)堡壘。就算在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中，華澤集團(tuán)一盤(pán)棋運(yùn)作，這也是具備足夠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也很容易實(shí)現(xiàn)銷量的提升。所以華澤集團(tuán)的并購(gòu)，可以當(dāng)作是資本兼并白酒的教科書(shū)，這值得諸多資本學(xué)習(xí)，并不要押寶在一家有影響力的企業(yè)，可以分散在諸多區(qū)域酒企上。那么預(yù)測(cè)，華澤集團(tuán)的下一步動(dòng)作，可以利用足夠的資本實(shí)力，并購(gòu)一些區(qū)域特色酒企，尤其是酒業(yè)競(jìng)爭(zhēng)薄弱產(chǎn)區(qū)，如云南、廣西、青海等地，這些市場(chǎng)由于地理及人口特征，酒業(yè)呈現(xiàn)多元化，這些市場(chǎng)未來(lái)也具備較大的增長(zhǎng)潛力。
以上是綜合國(guó)內(nèi)酒業(yè)當(dāng)前的并購(gòu)總結(jié)的四種長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)壁壘構(gòu)建的模式，也是對(duì)酒企發(fā)展的預(yù)測(cè)。本輪集中化調(diào)整完成，中國(guó)酒業(yè)將迎來(lái)全新格局的新生，也就意味跨香型、跨產(chǎn)區(qū)、跨品牌、跨渠道的四跨大酒企競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的到來(lái)。當(dāng)前是諸多實(shí)力酒企和資本已經(jīng)完成了一定規(guī)模量的布局，且必然會(huì)有更深入的動(dòng)作進(jìn)一步夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。(華夏酒報(bào) 鄒凌遠(yuǎn))
