北京奧運(yùn)會(huì)結(jié)束近十年后,國(guó)產(chǎn)啤酒廠商好日子又回來了。不但價(jià)格漲上來了,股價(jià)也普遍走高,連資本大佬也在敲門。就在1月15日晚間,重陽投資舉牌燕京啤酒,持有燕京啤酒股票約1.41億股,占燕京啤酒總股本的5%。
之前,燕京、華潤(rùn)、青島等多個(gè)國(guó)產(chǎn)啤酒品牌接連傳出漲價(jià)消息,漲價(jià)幅度在10%到20%之間。打響漲價(jià)第一槍就是燕京啤酒。
2017年12月1日,燕京宣布本生啤酒終端進(jìn)貨結(jié)算價(jià)格順漲3元/箱,單瓶零售價(jià)格順漲1元/瓶,燕京啤酒北京地區(qū)清爽產(chǎn)品也在同月提價(jià)。進(jìn)入2018年后,雪花、青島啤酒也跟著漲價(jià),雪花每件漲2-10元,青島表示漲幅不超過5%。各大啤酒廠商漲價(jià)的理由多為原材料、包裝、人工等成本上升,希望適度調(diào)整價(jià)格以舒緩成本壓力。
股市很快做出反應(yīng)。雪花啤酒、青島啤酒等企業(yè)都在2017年12月末迎來上漲行情,股價(jià)、成交額都有所增長(zhǎng)。其中燕京啤酒自從漲價(jià)后,股價(jià)開始持續(xù)上漲,12月至今漲幅達(dá)22.9%,最近一個(gè)月股價(jià)漲幅更是高達(dá)24.62%,甚至高于已經(jīng)市值破萬億的貴州茅臺(tái)同期漲幅的18.18%。
如此強(qiáng)勁的走勢(shì)自然會(huì)引來資本的追逐。據(jù)明天財(cái)訊(ID:nextcaixun)之前報(bào)道,青島啤酒17.99%股份前不久已被復(fù)星集團(tuán)以66億港元收購,復(fù)星董事長(zhǎng)郭廣昌還誓言要支持青島啤酒做強(qiáng)做大,與青島啤酒共同發(fā)展。如今,裘國(guó)根旗下的重陽投資也入股燕京啤酒。種種跡象表明,隨著提價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)方式轉(zhuǎn)變等利好消息來臨,曾經(jīng)不被關(guān)注的啤酒行業(yè)近期上升勢(shì)頭強(qiáng)勁,愈加受到關(guān)注。
資本爭(zhēng)搶
2017年12月20日,復(fù)星國(guó)際公布公告稱,集團(tuán)旗下公司復(fù)星產(chǎn)控、鼎睿再保險(xiǎn)、Fidelidade- Companhia、Star Insurance、China Momentum Investment(BVI) 分別與朝日集團(tuán)控股株式會(huì)社簽訂股份買入?yún)f(xié)議。各買方自朝日集團(tuán)購買青島啤酒2.43億股H股,共占青島啤酒已發(fā)行H股的37.11%及已發(fā)行股份總數(shù)17.99%,代價(jià)合共約66.17億港元。
新股東復(fù)星集團(tuán)十分看好青島啤酒的未來,董事長(zhǎng)郭廣昌還發(fā)布《我和青島啤酒的故事》文章,不僅講述了學(xué)生時(shí)代,為了喝上青島啤酒省了兩頓飯的故事,還對(duì)于青島啤酒的發(fā)展歷史、傳承表達(dá)了欣賞。他還稱,復(fù)星會(huì)分享復(fù)星管理激勵(lì)機(jī)制優(yōu)化的經(jīng)驗(yàn)、支持青島啤酒品質(zhì)占率,同時(shí)會(huì)在營(yíng)銷領(lǐng)域加強(qiáng)復(fù)星體育、娛樂資源的嫁接。
看好啤酒的不只是郭廣昌,重陽集團(tuán)實(shí)際控制人裘國(guó)根也是如此。1月15日晚間,重陽投資舉牌國(guó)內(nèi)另一家巨頭燕京啤酒。目前,重陽集團(tuán)通過二級(jí)市場(chǎng)交易累計(jì)持有燕京啤酒股票約1.41億股,占燕京啤酒總股本的5%,達(dá)到舉牌線。
重陽投資工作人員表示,買入燕京啤酒股票主要是基于基本面研究,重陽投資長(zhǎng)期看好啤酒行業(yè)及燕京啤酒。燕京啤酒也公告稱,重陽投資及其一致行動(dòng)人增持燕京啤酒的目的主要是財(cái)務(wù)投資目的,并且未來12個(gè)月內(nèi)不排除繼續(xù)增持燕京啤酒股份的可能。
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看,一旦資本大舉介入,已經(jīng)穩(wěn)固下來的中國(guó)啤酒業(yè)不但會(huì)漲價(jià),整個(gè)行業(yè)格局都會(huì)劇變。2016年,百威英博就是以超1000億美元收購了全球第二的SAB米勒公司,徹底坐實(shí)了全球啤酒界的巨無霸地位。
水比酒貴
業(yè)內(nèi)專家表示,2008年奧運(yùn)會(huì)時(shí),國(guó)內(nèi)啤酒借著體育賽事東風(fēng),銷量大漲、營(yíng)收飛速增長(zhǎng)。隨后數(shù)年,在利好刺激下,各大廠商開始了急速擴(kuò)張之路,全國(guó)啤酒產(chǎn)量短短五年間就從4000萬千升增至5000萬千升。
例如,燕京啤酒在吞并廣西、四川等外地啤酒廠后,一度擁有上百條生產(chǎn)線,產(chǎn)品迅速打入南方市場(chǎng)。青島啤酒則自2009年引入日本朝日啤酒的投資后,一度在全國(guó)20個(gè)省、自治區(qū)擁有60余家啤酒廠,年產(chǎn)量達(dá)80億升。到2013年,青啤全年實(shí)現(xiàn)啤酒銷售量870 萬千升,同比增長(zhǎng)10.14%。銷售額同比增長(zhǎng)9.73% 。在這期間,國(guó)內(nèi)啤酒形成了五強(qiáng)爭(zhēng)霸的局面,雪花、青啤、百威、燕京和嘉士伯所占的市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到70%左右。
但自2013年之后,由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和消費(fèi)趨勢(shì)的變化,中國(guó)啤酒行業(yè)的增速放緩,全國(guó)啤酒行業(yè)產(chǎn)能開始過剩,五大廠商的銷量增速也開始下滑。2014年,全國(guó)啤酒行業(yè)整體呈現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng),同比下降了0.96%。
由于收入增長(zhǎng)乏力,整個(gè)啤酒產(chǎn)業(yè)盈利能力低下,各大廠商被迫放棄了“跑馬圈地”式的擴(kuò)張,更無力再打價(jià)格戰(zhàn)。期間,華潤(rùn)、燕京等個(gè)別品牌也曾提價(jià),但在啤酒銷量整體下滑的趨勢(shì)下也是無濟(jì)于事,還引起輿論關(guān)注和消費(fèi)者不滿。
據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計(jì),2016年燕京啤酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入115.73億元,凈利潤(rùn)3.12億元,同比銳減46.90%,連續(xù)3年業(yè)績(jī)下滑。青島啤酒實(shí)現(xiàn)銷量792萬千升,同比下降7.07%,營(yíng)業(yè)收入下降5.53%,凈利潤(rùn)下降39.09%。而啤酒市場(chǎng)老大華潤(rùn)雪花營(yíng)收雖略有增長(zhǎng),但凈利潤(rùn)僅6.26億元,同比下降6.04%。
更嚴(yán)重的是,由于銷量不佳,國(guó)產(chǎn)啤酒長(zhǎng)期維持在個(gè)位數(shù)的單價(jià)。但近十年間,包裝、原材料、人工、房?jī)r(jià)、營(yíng)銷費(fèi)用都在猛漲,導(dǎo)致各大廠商利潤(rùn)更低。與其他日常消費(fèi)品相比,國(guó)產(chǎn)啤酒也是較為廉價(jià),市面上很多中高端礦泉水都已經(jīng)貴過啤酒。
有所區(qū)別的是進(jìn)口啤酒的利潤(rùn)較高。據(jù)《21世紀(jì)商業(yè)評(píng)論》的報(bào)道稱,前些年進(jìn)口啤酒都賣不動(dòng),現(xiàn)在則相當(dāng)火爆。銷售青島啤酒的利潤(rùn)率大概在10%-20%之間,而洋品牌能達(dá)到30%-50%。目前,外資品牌百威英博靠著中高端啤酒的良好銷量排名第三,市場(chǎng)占有率約為16.3%,已經(jīng)威脅到青島啤酒的老二地位。
與啤酒形成鮮明對(duì)比的是,國(guó)內(nèi)白酒近年來卻紅火異常。茅臺(tái)酒單價(jià)從數(shù)百元一路漲到數(shù)千元,還經(jīng)常供不應(yīng)求,消費(fèi)者想買還買不到。貴州茅臺(tái)的股價(jià)也一飛沖天,市值突破了令人咋舌的萬億大關(guān)。
行情看漲
目前,各主要啤酒企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)小規(guī)模、低效率、高成本工廠,由擴(kuò)產(chǎn)能變?yōu)閮?yōu)化產(chǎn)能,全國(guó)啤酒產(chǎn)能過剩的局面有所緩解,產(chǎn)量已經(jīng)回落到4000萬千升的水平,同時(shí)運(yùn)營(yíng)有所改善。例如,燕京啤酒2016年的資本開支計(jì)劃為10億元,也是過去5年的最低值,與2012年的20億元相比下降50%。
另外,國(guó)內(nèi)啤酒巨頭也在試圖趕上這波消費(fèi)升級(jí)的熱潮。青島啤酒已開始推出特色產(chǎn)品和高端產(chǎn)品,例如青島啤酒奧古特、全麥白啤、炫奇果啤酒、棗味黑啤等特色產(chǎn)品,給消費(fèi)者帶來了一種新的品牌形象。華潤(rùn)啤酒以雪花為主打,推出“勇闖天涯”、“純生”、“臉譜”、“晶尊”等中高檔產(chǎn)品;哈爾濱啤酒推出冰純白啤;青燕京啤酒也推出原釀白啤等。
明天財(cái)訊獲悉,在采取這些措施以后,至2017年底,全國(guó)食品飲料指數(shù)已開始大幅反彈,其中啤酒、白酒漲幅較大。今年青島啤酒的業(yè)績(jī)也迎來小幅提升,2017年前三季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)了1.51%。
正因?yàn)橛辛耸袌?chǎng)回升的底氣,再加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn),近日包括華潤(rùn)雪花、青島、燕京等多家國(guó)內(nèi)知名啤酒企業(yè)紛紛宣布將對(duì)旗下啤酒產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)價(jià)。這也成為啤酒企業(yè)近十年來的首次大規(guī)模集體漲價(jià),國(guó)產(chǎn)啤酒三五元的廉價(jià)時(shí)代即將結(jié)束。
業(yè)內(nèi)人士表示,這輪啤酒漲價(jià)潮從宣布到實(shí)際漲價(jià),大概需要兩個(gè)月時(shí)間。預(yù)計(jì)漲幅將在15%-20%左右,漲價(jià)產(chǎn)品集中在500ml的瓶裝和易拉罐裝。在資本支持下的兼并重組將更多的出現(xiàn),中國(guó)啤酒大變局恐怕才剛剛開始。未來五年,啤酒業(yè)五大巨頭很可能向三巨頭或兩巨頭方向推進(jìn)。(北京時(shí)間)