北京奧運會結(jié)束近十年后,國產(chǎn)啤酒廠商好日子又回來了。不但價格漲上來了,股價也普遍走高,連資本大佬也在敲門。就在1月15日晚間,重陽投資舉牌燕京啤酒,持有燕京啤酒股票約1.41億股,占燕京啤酒總股本的5%。
之前,燕京、華潤、青島等多個國產(chǎn)啤酒品牌接連傳出漲價消息,漲價幅度在10%到20%之間。打響漲價第一槍就是燕京啤酒。
2017年12月1日,燕京宣布本生啤酒終端進貨結(jié)算價格順漲3元/箱,單瓶零售價格順漲1元/瓶,燕京啤酒北京地區(qū)清爽產(chǎn)品也在同月提價。進入2018年后,雪花、青島啤酒也跟著漲價,雪花每件漲2-10元,青島表示漲幅不超過5%。各大啤酒廠商漲價的理由多為原材料、包裝、人工等成本上升,希望適度調(diào)整價格以舒緩成本壓力。
股市很快做出反應(yīng)。雪花啤酒、青島啤酒等企業(yè)都在2017年12月末迎來上漲行情,股價、成交額都有所增長。其中燕京啤酒自從漲價后,股價開始持續(xù)上漲,12月至今漲幅達22.9%,最近一個月股價漲幅更是高達24.62%,甚至高于已經(jīng)市值破萬億的貴州茅臺同期漲幅的18.18%。
如此強勁的走勢自然會引來資本的追逐。據(jù)明天財訊(ID:nextcaixun)之前報道,青島啤酒17.99%股份前不久已被復(fù)星集團以66億港元收購,復(fù)星董事長郭廣昌還誓言要支持青島啤酒做強做大,與青島啤酒共同發(fā)展。如今,裘國根旗下的重陽投資也入股燕京啤酒。種種跡象表明,隨著提價、競爭方式轉(zhuǎn)變等利好消息來臨,曾經(jīng)不被關(guān)注的啤酒行業(yè)近期上升勢頭強勁,愈加受到關(guān)注。
資本爭搶
2017年12月20日,復(fù)星國際公布公告稱,集團旗下公司復(fù)星產(chǎn)控、鼎睿再保險、Fidelidade- Companhia、Star Insurance、China Momentum Investment(BVI) 分別與朝日集團控股株式會社簽訂股份買入?yún)f(xié)議。各買方自朝日集團購買青島啤酒2.43億股H股,共占青島啤酒已發(fā)行H股的37.11%及已發(fā)行股份總數(shù)17.99%,代價合共約66.17億港元。
新股東復(fù)星集團十分看好青島啤酒的未來,董事長郭廣昌還發(fā)布《我和青島啤酒的故事》文章,不僅講述了學(xué)生時代,為了喝上青島啤酒省了兩頓飯的故事,還對于青島啤酒的發(fā)展歷史、傳承表達了欣賞。他還稱,復(fù)星會分享復(fù)星管理激勵機制優(yōu)化的經(jīng)驗、支持青島啤酒品質(zhì)占率,同時會在營銷領(lǐng)域加強復(fù)星體育、娛樂資源的嫁接。
看好啤酒的不只是郭廣昌,重陽集團實際控制人裘國根也是如此。1月15日晚間,重陽投資舉牌國內(nèi)另一家巨頭燕京啤酒。目前,重陽集團通過二級市場交易累計持有燕京啤酒股票約1.41億股,占燕京啤酒總股本的5%,達到舉牌線。
重陽投資工作人員表示,買入燕京啤酒股票主要是基于基本面研究,重陽投資長期看好啤酒行業(yè)及燕京啤酒。燕京啤酒也公告稱,重陽投資及其一致行動人增持燕京啤酒的目的主要是財務(wù)投資目的,并且未來12個月內(nèi)不排除繼續(xù)增持燕京啤酒股份的可能。
從國際經(jīng)驗來看,一旦資本大舉介入,已經(jīng)穩(wěn)固下來的中國啤酒業(yè)不但會漲價,整個行業(yè)格局都會劇變。2016年,百威英博就是以超1000億美元收購了全球第二的SAB米勒公司,徹底坐實了全球啤酒界的巨無霸地位。
水比酒貴
業(yè)內(nèi)專家表示,2008年奧運會時,國內(nèi)啤酒借著體育賽事東風,銷量大漲、營收飛速增長。隨后數(shù)年,在利好刺激下,各大廠商開始了急速擴張之路,全國啤酒產(chǎn)量短短五年間就從4000萬千升增至5000萬千升。
例如,燕京啤酒在吞并廣西、四川等外地啤酒廠后,一度擁有上百條生產(chǎn)線,產(chǎn)品迅速打入南方市場。青島啤酒則自2009年引入日本朝日啤酒的投資后,一度在全國20個省、自治區(qū)擁有60余家啤酒廠,年產(chǎn)量達80億升。到2013年,青啤全年實現(xiàn)啤酒銷售量870 萬千升,同比增長10.14%。銷售額同比增長9.73% 。在這期間,國內(nèi)啤酒形成了五強爭霸的局面,雪花、青啤、百威、燕京和嘉士伯所占的市場份額已經(jīng)達到70%左右。
但自2013年之后,由于經(jīng)濟形勢和消費趨勢的變化,中國啤酒行業(yè)的增速放緩,全國啤酒行業(yè)產(chǎn)能開始過剩,五大廠商的銷量增速也開始下滑。2014年,全國啤酒行業(yè)整體呈現(xiàn)了負增長,同比下降了0.96%。
由于收入增長乏力,整個啤酒產(chǎn)業(yè)盈利能力低下,各大廠商被迫放棄了“跑馬圈地”式的擴張,更無力再打價格戰(zhàn)。期間,華潤、燕京等個別品牌也曾提價,但在啤酒銷量整體下滑的趨勢下也是無濟于事,還引起輿論關(guān)注和消費者不滿。
據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計,2016年燕京啤酒實現(xiàn)營業(yè)收入115.73億元,凈利潤3.12億元,同比銳減46.90%,連續(xù)3年業(yè)績下滑。青島啤酒實現(xiàn)銷量792萬千升,同比下降7.07%,營業(yè)收入下降5.53%,凈利潤下降39.09%。而啤酒市場老大華潤雪花營收雖略有增長,但凈利潤僅6.26億元,同比下降6.04%。
更嚴重的是,由于銷量不佳,國產(chǎn)啤酒長期維持在個位數(shù)的單價。但近十年間,包裝、原材料、人工、房價、營銷費用都在猛漲,導(dǎo)致各大廠商利潤更低。與其他日常消費品相比,國產(chǎn)啤酒也是較為廉價,市面上很多中高端礦泉水都已經(jīng)貴過啤酒。
有所區(qū)別的是進口啤酒的利潤較高。據(jù)《21世紀商業(yè)評論》的報道稱,前些年進口啤酒都賣不動,現(xiàn)在則相當火爆。銷售青島啤酒的利潤率大概在10%-20%之間,而洋品牌能達到30%-50%。目前,外資品牌百威英博靠著中高端啤酒的良好銷量排名第三,市場占有率約為16.3%,已經(jīng)威脅到青島啤酒的老二地位。
與啤酒形成鮮明對比的是,國內(nèi)白酒近年來卻紅火異常。茅臺酒單價從數(shù)百元一路漲到數(shù)千元,還經(jīng)常供不應(yīng)求,消費者想買還買不到。貴州茅臺的股價也一飛沖天,市值突破了令人咋舌的萬億大關(guān)。
行情看漲
目前,各主要啤酒企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)小規(guī)模、低效率、高成本工廠,由擴產(chǎn)能變?yōu)閮?yōu)化產(chǎn)能,全國啤酒產(chǎn)能過剩的局面有所緩解,產(chǎn)量已經(jīng)回落到4000萬千升的水平,同時運營有所改善。例如,燕京啤酒2016年的資本開支計劃為10億元,也是過去5年的最低值,與2012年的20億元相比下降50%。
另外,國內(nèi)啤酒巨頭也在試圖趕上這波消費升級的熱潮。青島啤酒已開始推出特色產(chǎn)品和高端產(chǎn)品,例如青島啤酒奧古特、全麥白啤、炫奇果啤酒、棗味黑啤等特色產(chǎn)品,給消費者帶來了一種新的品牌形象。華潤啤酒以雪花為主打,推出“勇闖天涯”、“純生”、“臉譜”、“晶尊”等中高檔產(chǎn)品;哈爾濱啤酒推出冰純白啤;青燕京啤酒也推出原釀白啤等。
明天財訊獲悉,在采取這些措施以后,至2017年底,全國食品飲料指數(shù)已開始大幅反彈,其中啤酒、白酒漲幅較大。今年青島啤酒的業(yè)績也迎來小幅提升,2017年前三季度營業(yè)收入同比增長了1.51%。
正因為有了市場回升的底氣,再加上中國經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn),近日包括華潤雪花、青島、燕京等多家國內(nèi)知名啤酒企業(yè)紛紛宣布將對旗下啤酒產(chǎn)品進行調(diào)價。這也成為啤酒企業(yè)近十年來的首次大規(guī)模集體漲價,國產(chǎn)啤酒三五元的廉價時代即將結(jié)束。
業(yè)內(nèi)人士表示,這輪啤酒漲價潮從宣布到實際漲價,大概需要兩個月時間。預(yù)計漲幅將在15%-20%左右,漲價產(chǎn)品集中在500ml的瓶裝和易拉罐裝。在資本支持下的兼并重組將更多的出現(xiàn),中國啤酒大變局恐怕才剛剛開始。未來五年,啤酒業(yè)五大巨頭很可能向三巨頭或兩巨頭方向推進。(北京時間)