一二月線上數(shù)據(jù)顯示,春節(jié)名酒銷售額同比提升明顯。阿里平臺高端五糧液、次高端水井坊、大眾酒伊力特表現(xiàn)最優(yōu);京東白酒亦呈現(xiàn)加速狀態(tài),高端表現(xiàn)最優(yōu),茅臺老窖增速最快。線下終端以及經(jīng)銷商草根調(diào)研顯示,高端名酒春節(jié)期間批價穩(wěn)定動銷良好,行業(yè)集中度進一步上升,五糧液動銷良性,多家終端處于節(jié)后補庫存狀態(tài)。另一方面,上周古井集團、酒鬼酒、伊力特披露年報,四季度收入加速增長,春季糖酒會臨近,或成為板塊催化劑。
1)京東平臺:18 年春節(jié)白酒銷售額增速超過40%。高端酒方面,2018 年春節(jié)期間京東茅臺增速100%,主要系去年茅臺缺貨嚴(yán)重。五糧液增速超40%,其中普五增速約45%。瀘州老窖增速約110%,在高端白酒中增速最快。次高端方面,洋河18 年春節(jié)增速為10%,電商普遍缺貨,主要系廠商管控。其中,夢系列增速迅猛,今年目標(biāo)是夢之藍銷售額高于海之藍。水井坊高端品典藏動銷較優(yōu),京東線上占比水井坊總銷售的20%,春節(jié)增速約50%。郎酒春節(jié)期間同比增長較優(yōu),2017 年增速為10%,2018 年預(yù)計60%以上。大眾酒方面,提價市場接受度很低。牛欄山今年表現(xiàn)不及預(yù)期,市場接受度不高,品牌增速在下滑。
2)阿里平臺:一二月(+51%)銷售額增速大幅提升,客單價較去年同期增加62%。具體到品牌上,一二月伊力特表現(xiàn)最優(yōu)(+208%),水井坊(+132%)和劍南春(+112%)增速位居二、三位。從2017 年整體表現(xiàn)來看,伊力特(+197%)、水井坊(+114%)、古井貢(+81%)全年銷售額同比增速最快。價格方面,國窖1573 天貓優(yōu)惠活動到期,價格恢復(fù)至969 元;品味舍得天貓、京東價格恢復(fù)至568 元;洋河夢之藍M3、天之藍京東和天貓價格較2 月初分別上調(diào)約40元、20 元;酒鬼酒紅壇京東、天貓價格較2 月初分別上調(diào)80 元、90 元,水井坊典藏大師、井臺京東促銷價(799 元、489 元)到期,恢復(fù)至979 元、519元;古井貢8 年京東促銷價(268 元)到期,價格恢復(fù)至298 元。
3)線下草根調(diào)研:名酒動銷良性,終端處于節(jié)后補庫存狀態(tài),促銷基本結(jié)束價格逐步恢復(fù)。春節(jié)后訪談了上海、華南、湖南、四川、云南、寧夏等地區(qū)域大型經(jīng)銷商,總體來看,高端名酒春節(jié)期間批價穩(wěn)定,動銷良好,行業(yè)集中度進一步上升,各品牌在自身傳統(tǒng)強勢市場穩(wěn)步增長。另外從終端價格來看,目前促銷基本結(jié)束價格逐步恢復(fù)。3 月11 日,據(jù)云酒頭條報道,舍得酒業(yè)調(diào)整配贈政策,新政策下52 度品味舍得酒提價約13 元,此舉料將減少渠道買贈變相提高終端成交價。(華創(chuàng)證券 曹巖)