海外并購是風險投資
酒企購國外酒莊需謹慎
任何一個商業(yè)計劃的實施,都無法逃脫縝密的規(guī)劃,靠譜的運營,以及毫厘不差的對于數(shù)字的敏感,甚至談判過程中,對方的任何一個表情都得默默記在心中!酒莊收購也一樣,在好多問題上需要有周密的計劃!
一樁悲劇,再次引發(fā)人們對于一部分熱衷于收購國外酒莊的富豪的注意力。2013年12月20日,云南柏聯(lián)集團總裁郝琳在完成一宗針對法國波爾多“大河”酒莊3000萬歐元的收購生意后,在搭乘私人直升機巡視剛歸入名下的莊園時墜河失事。
暫且拋棄挖掘富豪發(fā)家史的沖動,也拒絕接受網(wǎng)友的“仇富”心理,以及摒棄任何怪力亂神的傳聞,筆者想談?wù)勅绾纬晒κ召徱患覈饩魄f。
友情提示,千萬要摒棄“有錢就能搞定一切”的小市民“認知”,這和《私人訂制》認為暴發(fā)戶會無聊到熄滅北京城的燈火一樣,是極其危險的!
任何一個商業(yè)計劃的實施,都無法逃脫縝密的規(guī)劃,靠譜的運營,以及毫厘不差的對于數(shù)字的敏感,甚至談判過程中,對方的任何一個表情都得默默記在心中。
海外并購是一項復(fù)雜的風險投資,在準備收購酒莊之前,企業(yè)或個人必須確定以下問題:投資回報的時間有多長?將來收購的酒莊出產(chǎn)香檳、雪利酒,還是冰酒,它在市場上占有怎樣的地位?未來將要使用的銷售網(wǎng)絡(luò)是什么?酒莊資源能到達哪些地區(qū)?在法律和稅務(wù)方面應(yīng)具備哪些技巧?收購之后,以夷制夷,還是全盤推翻,派遣職業(yè)經(jīng)理人組建新的團隊?
需要注意的是,中國人往往喜歡收購已經(jīng)享有盛譽的著名酒莊,而真正值得投資的酒莊卻是如下要素的綜合體:中檔、設(shè)備齊全良好,價格約在每公頃10萬至15萬歐元左右,現(xiàn)有酒量庫存保持在半年左右。
結(jié)束如上高端大氣上檔次的思考后,中國企業(yè)就該拿著這本厚厚的“孫子兵法”,買張國際機票,飛往當?shù)刈鲆粋€Mini盡職調(diào)查了。何謂Mini盡職調(diào)查?即投資人通過自己的感性認識,對酒莊的生產(chǎn)成本、勞工開支、設(shè)備狀況、品牌信息、債務(wù)擔保、產(chǎn)權(quán)隸屬、旅游價值等進行初步了解。
就跟談戀愛一樣,在初步了解之后,雙方開始確立訂婚的意向。這時,銀行就該出馬了,除非企業(yè)主傻到用現(xiàn)金流去砸。與國內(nèi)銀行深入探討確立合作的方式、可行性,外匯管制、投資許可等方面的法律規(guī)范,都是項目正式立項之前必須搞清楚的問題。
Now,包括銀行、會計、律師、市場分析師,以及雙語的境外職業(yè)服務(wù)團隊的交易項目組就正式成立了。他們將在這一過程中提供獨立而又相互依賴的盡職調(diào)查。會計師事務(wù)所負責財務(wù)、稅務(wù)、人力資源、信息技術(shù)、市場的盡職調(diào)查,以及并購后的公司財務(wù)和稅務(wù)架構(gòu)規(guī)劃;律師事務(wù)所則提供法律盡職調(diào)查報告,準備并購文件,根據(jù)并購的公司戰(zhàn)略建議,置頂新公司的內(nèi)省和構(gòu)架,并解決并購過程中的企業(yè)糾紛、破產(chǎn)等法律事件……
這么一攬子計劃運行下來,怎么快馬加鞭,少說也得一年,過程瑣碎艱辛自不必說。
很多投資者往往本身就是酒類愛好者,因此在并購正式完成的那天晚上,大多數(shù)由于心情暢快而喝到人事不省,這已成為了海外酒莊并購中具備中國特色的一大風景。也許這一時刻,才是真正的“葡萄美酒夜光杯”吧。(華夏酒報)