中國啤酒會(huì)漲價(jià)嗎?
喧囂一時(shí)的全球最大啤酒企業(yè)百威英博收購全球第二大企業(yè)SAB米勒一事，近日終于達(dá)成協(xié)議。 10月13日，前者以近700億英鎊(1069億美元)的價(jià)格與后者達(dá)成收購協(xié)議。兩家公司合并后，集團(tuán)將占全球啤酒市場產(chǎn)量的三分之一。如果這一合并最終成功操作，合并后公司的市值將達(dá)2750億美元。也就是說，未來消費(fèi)者每喝三瓶啤酒，就有一瓶來自這家超級巨無霸企業(yè)。
百威英博SAB米勒合并
大佬合并、合作在這個(gè)時(shí)代并不稀奇，在同行眼中“每年都要拿出來說一說，可能性很小”的啤酒業(yè)前兩位大佬的合并，如今接近做實(shí)還是令業(yè)界大吃了一驚。“相比單打，合并將使我們獲得更多。”百威英博全球總部日前向記者回復(fù)說。
二者的合并對中國市場也影響深遠(yuǎn)。一方面，百威英博在中國市場上的百威、哈啤系列品牌已占據(jù)行業(yè)前五，同時(shí)還持有珠江啤酒(002461,股吧)近 30%的股份;另一方面，SAB米勒早年通過入股華潤雪花進(jìn)入中國啤酒市場，持有華潤雪花49%的股權(quán)。兩者一旦聯(lián)姻，中國啤酒的半壁江山也將歸于同一集團(tuán)。不過，這一合并仍需通過《反壟斷法》的審核。
雙方原則性達(dá)成一致
早在2011年10月，百威英博收購SAB米勒一事就曾傳出消息，交易價(jià)值曾傳出高達(dá)800億美元。不過，該交易一直未能最終達(dá)成。今年以來，經(jīng)過雙方多輪討價(jià)還價(jià)，百威英博收購SAB米勒一事終在 10月13日得到了“原則性達(dá)成一致”的結(jié)果。據(jù)百威英博向記者發(fā)來的一份聲明顯示，SAB米勒股東原則上接受，每股44英鎊的現(xiàn)金要約以及約占41%的 SAB米勒股票作為替代。這一價(jià)格較一周前引發(fā)口水戰(zhàn)的42.15英鎊有所增加，比百威英博之前私下向SAB米勒第一次做出的書面提案價(jià)格每股38.00 英鎊現(xiàn)金上漲了近16%。針對這次收購，百威英博全球總部回應(yīng)記者稱，作為第一個(gè)真正的全球啤酒公司，百威英博相信，合并將比各自為戰(zhàn)獲得的更多，“為更多人帶來更多啤酒，并且為我們所有利益相關(guān)方帶來更高價(jià)值。”
百威英博曾在另一份聲明中說，合并后，公司將整合具有互補(bǔ)性的全球及地方品牌，為全球新老市場的啤酒消費(fèi)者帶來更多選擇。“自從與安海斯-布希(Anheuser-Busch)合并后，百威英博成功實(shí)現(xiàn)了百威啤酒在全球的增長，現(xiàn)在國際銷量占到該品牌總銷量的一半以上。”百威英博欲再砸重金，復(fù)制當(dāng)年成功模式。
啤酒業(yè)早已習(xí)慣了并購擴(kuò)張，百威英博正是其中一員，尤其在近十年更是瘋狂。根據(jù)公開資料，2004年，巴西釀酒商AmBev跟比利時(shí)釀酒商Interbrew合并，成立英博公司(InBev)。 2008年，英博公司以520億美元收購百威啤酒生產(chǎn)商安海斯-布希公司(Anheuser-Busch)，成立百威英博公司。
經(jīng)過這一輪擴(kuò)張后，一份由美銀美林公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年，四大啤酒制造商占據(jù)著全球47%的市場份額，百威英博拿下20%的份額，米勒則占12%。雙方合并后，兩者將共有超三成的市場。
啤酒業(yè)原有格局將遭沖擊
占領(lǐng)行業(yè)近三成市場的巨無霸，帶給了行業(yè)里其他企業(yè)不少壓力，未來并購或成行業(yè)趨勢。根據(jù)上述行業(yè)報(bào)告，2014 年，世界啤酒格局中，喜力、嘉士伯緊隨其后，分別占有9%、6%市場份額，之后分別是CRE(華潤創(chuàng)業(yè)，旗下品牌為雪花啤酒)占6%，青島啤酒 (600600,股吧)占5%，Molson Coors占3%，燕京啤酒(000729,股吧)占3%，日本麒麟啤酒占2%，日本朝日啤酒占1%。
綜合算下來，前十家酒企盤踞了近七成市場，較2004年的51%已有大幅提高。“巨頭們留給其他企業(yè)的空間已經(jīng)很少，后者可能僅只是將被吞食的對象。”一位業(yè)內(nèi)人士直言。
截至去年底，百威英博在美國、加拿大等多個(gè)國家的相關(guān)市場占有率均在第一位，在美國和中國的市場份額分別達(dá)到46.4%和15.9%。收購雖然在兩公司初步達(dá)成，但巨大的市場占有率或?qū)⒄兄露鄧姆磯艛嗾{(diào)查，而這也將使這場交易充滿諸多不確定性。10月14日就有消息稱，美國司法部正調(diào)查啤酒商百威英博通過并購分銷商來削弱市場競爭一事。
在中國，1994年，SAB米勒和華潤集團(tuán)共同創(chuàng)建華潤雪花啤酒，SAB米勒持有49%股權(quán)。根據(jù) 2014年的數(shù)據(jù)，華潤雪花牢牢掌握著國內(nèi)超兩成的市場份額，與隨后的青島啤酒、百威、燕京、嘉士伯組成的五大集團(tuán)占全國總產(chǎn)量的比例已達(dá)到八成。按照酒類營銷專家肖竹青的話說，旗下品牌在中國市場占有率超三成的百威英博與SAB米勒合體，對于青島啤酒、燕京等是“滅頂之災(zāi)”。更值得注意的是，國內(nèi)啤酒業(yè)經(jīng)歷過前期大規(guī)模并購擴(kuò)張戰(zhàn)之后，如今正在轉(zhuǎn)型“精耕細(xì)作”向高端化發(fā)展。而前期不計(jì)盈虧大規(guī)模投入的百威已經(jīng)在高端啤酒市場一統(tǒng)天下，合并成功后，形成的壟斷效應(yīng)，或?qū)⑦M(jìn)一步抑制其他酒企。
對此，青島啤酒方面回應(yīng)記者稱，會(huì)持續(xù)關(guān)注該事件的進(jìn)展。青島啤酒認(rèn)為，鑒于相關(guān)并購具有相當(dāng)?shù)牟淮_定性，未來對中國啤酒行業(yè)的影響尚有待觀察。另外，由于SAB米勒持有華潤雪花49%的股份，合并會(huì)否通過反壟斷審查，也存在不確定性。
雪花啤酒恐被剝離
華潤雪花啤酒的未來走向，是當(dāng)下備受關(guān)注的焦點(diǎn)。業(yè)界不乏“雪花可能被分離、不需出售、部分出售”等猜測。不出售的聲音認(rèn)為，考慮到中國《反壟斷法》規(guī)定，一個(gè)經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額達(dá)到二分之一的、兩個(gè)經(jīng)營者市場份額合計(jì)達(dá)到三分之二的可以推定經(jīng)營者具有市場支配地位，而百威英博與SAB米勒合并距離二分之一的市場份額還有一定差距。
不過，兩大佬合并，對其他酒企的競爭威脅卻很大。肖竹青在接受記者采訪時(shí)談到，百威英博收購 SAB米勒后，自有品牌可能會(huì)成為主力發(fā)展對象，雪花甚至可能會(huì)被“雪藏”，“華潤最早與百威的合作，是借力其在啤酒行業(yè)專業(yè)的運(yùn)營力量?，F(xiàn)在憑借雪花現(xiàn)有市場規(guī)模，可以單飛了。”肖竹青認(rèn)為，雪花從SAB米勒分離出來的可能性較大。
記者多次聯(lián)系到雪花相關(guān)負(fù)責(zé)人，以了解雪花的相關(guān)動(dòng)態(tài)，但截至發(fā)稿前，并未得到回應(yīng)。
