據(jù)該說明書披露，網(wǎng)酒網(wǎng)2014年、2015年營業(yè)總成本分別為1.30億元和2.31億元，記者注意到，網(wǎng)酒網(wǎng)銷售、管理費用開支很大，2014、2015年銷售費用近6000萬元，兩年管理費用也均超過3000萬元。
上述說明書表示，網(wǎng)酒網(wǎng)盈利能力較弱，如果公司未能采取有效措施提高盈利能力，存在持續(xù)虧損的風險。為何網(wǎng)酒網(wǎng)會出現(xiàn)如此巨虧?記者進行了深入調(diào)查。
定位不明確，難樹立優(yōu)勢地位
網(wǎng)酒網(wǎng)主要業(yè)務(wù)模式為其從國外進口貿(mào)易商間接采購或從海外酒莊、酒商直接采購葡萄酒、洋酒、啤酒及酒具等周邊產(chǎn)品，并通過線上的自有電子商務(wù)平臺wangjiu.com、移動端APP、第三方平臺旗艦店及其它銷售終端將產(chǎn)品展示并銷售給企業(yè)客戶及廣大的個人消費者。同時，根據(jù)記者之前的了解，網(wǎng)酒網(wǎng)也有一批高薪從業(yè)內(nèi)招募過來的線下的銷售人員推進其線下的業(yè)務(wù)。
2015年網(wǎng)酒網(wǎng)線上銷售5447萬元，線上銷售比例由2014年的61.14%縮減為35.72%。其中，2015年網(wǎng)酒網(wǎng)的直銷占比也從2014年的94.24%縮減為55.64%，經(jīng)銷占比上升至44.36%。
據(jù)上述說明書中顯示，2015年公司排名前5位的客戶為北京旭隆久合商貿(mào)、天貓、樂視、京東和樂視控股北京公司，其中銷售額分別為3753萬、1632萬、1259萬、777萬、490萬，其中北京旭隆久合商貿(mào)為該公司2015年下半年新簽訂的合作客戶，其銷售額占到網(wǎng)酒網(wǎng)全年銷售業(yè)績的23.89%，而該公司以酒水經(jīng)銷批發(fā)業(yè)務(wù)為主。
有業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)酒網(wǎng)的主要業(yè)務(wù)類型包括B2B、B2C、O2O 和移動互聯(lián)端，以及線下經(jīng)銷，定位不明，組成較為復(fù)雜，在現(xiàn)在酒類電商競爭中難以占據(jù)優(yōu)勢地位。
曾在網(wǎng)酒網(wǎng)負責區(qū)域市場的知情人士告訴酒業(yè)家葡萄酒經(jīng)銷商內(nèi)參記者，網(wǎng)酒網(wǎng)靠資本砸重金鋪路，產(chǎn)品的價格壓得相當?shù)停?ldquo;通過一些特殊的網(wǎng)絡(luò)代購渠道，有時奔富的價格能夠拿到標價的65折，這個價格甚至超過線下給經(jīng)銷商的價格，這也直接讓線上和線下渠道形沖擊。也讓我們相當難做。”
存貨余額大
上述公告顯示，網(wǎng)酒網(wǎng)以采購各種葡萄酒為主的存貨余額較大，2015年12月31日、2014年12月31日，公司存貨余額分別為6641萬元、4323萬元。公開信息顯示，目前，葡萄酒產(chǎn)品是網(wǎng)酒網(wǎng)提供的產(chǎn)品中占比最高也最重要的產(chǎn)品。網(wǎng)酒網(wǎng)的葡萄酒產(chǎn)品主要分為名莊產(chǎn)品和流通產(chǎn)品。
也有行業(yè)人士分析認為，網(wǎng)酒網(wǎng)在選品和定位上存在問題，作為主要針對2C的電商，之前請了一位中國早期通過WSET四級的專業(yè)人士，花了很多精力在選一些意大利的小酒莊的老年份酒上，但是網(wǎng)酒網(wǎng)覆蓋的消費人群與這樣的葡萄酒的消費人群顯然是不匹配的，造成這些產(chǎn)品的庫存。
奔富和拉菲傳說涉嫌價格欺詐
該說明書中還披露了網(wǎng)酒網(wǎng)因價格欺詐，其實際控制人受到違規(guī)處罰的丑聞。其2014年9月下旬銷售的奔富紅酒促銷價2380元，原價3894元，然而其前7日內(nèi)從來沒有以3894元售出，發(fā)改委認為這構(gòu)成虛構(gòu)原價。
2015年8月下旬，網(wǎng)酒網(wǎng)在天貓旗艦店銷售的拉菲傳說，標志促銷價489元，原價2999元，而實際上該商品在兩次促銷前并沒有以2999元的價格售出過，也是構(gòu)成虛構(gòu)原價。
葡萄酒業(yè)務(wù)如何充分利用樂視資源還在探索中
據(jù)了解，目前網(wǎng)酒網(wǎng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)是樂視控股(北京)有限公司持股比例為67.80%;北京樂天下資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)持股17.61%;北京樂酒客資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)2.64%;樂視控股副董事長、網(wǎng)酒網(wǎng)董事長、總經(jīng)理李銳個人持股9.78%;李慎言個人持股2.17%。
該說明書顯示，網(wǎng)酒網(wǎng)通過與樂視網(wǎng)、樂視影業(yè)、樂視電視、樂視手機等其他樂視控股旗下業(yè)務(wù)板塊的緊密合作， 實現(xiàn)用戶群體及大數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，形成垂直整合的“葡萄酒生態(tài)系統(tǒng)”，公司的業(yè)務(wù)是樂視控股打造的“樂視生態(tài)系統(tǒng)”的重要組成部分之一。而一位曾在網(wǎng)酒網(wǎng)工作過的中層向記者透露，樂視對網(wǎng)酒網(wǎng)的重視并不夠，之前的股權(quán)分配網(wǎng)酒網(wǎng)的員工基本無緣，這也很大程度上打擊了大家的積極性。
網(wǎng)酒網(wǎng)曾先后根據(jù)樂視首播的熱門大劇《小時代4》和《羋月傳》推出《小時代4》定制酒和羋酒，但據(jù)了解其銷量并不樂觀。有知情人士透露，目前網(wǎng)酒網(wǎng)雖然對外宣稱借助樂視網(wǎng)資源做生態(tài)，但樂視首頁面競爭激烈，廣告價格高，對于網(wǎng)酒網(wǎng)針對的葡萄酒行業(yè)來說，投入產(chǎn)出比太低。因此，如何借助樂視的生態(tài)系統(tǒng)來玩葡萄酒，也是一個正在探索的課題。
未來：融資和合伙人制度能否為其注血?
說明書介紹，今年1月2日，網(wǎng)酒網(wǎng)股東大會作出決議，同意增加資本2.04億元，其中2902萬元計入股本。其主要投資方包含工銀國際及建銀國際旗下境內(nèi)資產(chǎn)管理平臺所受托管理的私募股權(quán)投資基金等多家投資機構(gòu)，投資總金額近2億元，當時網(wǎng)酒網(wǎng)估值9.07億。
說明書也披露了網(wǎng)酒網(wǎng)對未來采取的競爭策略及應(yīng)對措施：
?、俣ㄖ苹?wù)。依據(jù)自身所掌握的全球酒莊資源及全國消費者飲酒需求，全方位滿足客戶的個性化消費。滿足三個層面的定制需求：包含個人產(chǎn)品定制，明星及企業(yè)定制，以及高端小眾限量小產(chǎn)酒莊定制。
?、跔I銷突破。除大力發(fā)展網(wǎng)酒網(wǎng)官網(wǎng)平臺外，努力與第三方網(wǎng)絡(luò)購物平臺開展深度合作，公司的服務(wù)集B2B、B2C、O2O 和移動互聯(lián)為一體。充分利用大型電商節(jié)日，快速提升銷售額，通過不定期向老用戶發(fā)放優(yōu)惠券及開展針對老用戶的滿減、滿贈活動，提升老用戶的復(fù)購率。
在渠道層面，李銳早前在接受媒體采訪時曾表示,網(wǎng)酒網(wǎng)將通過搭建合伙人體系，招募線下傳統(tǒng)渠道商為合伙人，通過合伙人計劃發(fā)布及生態(tài)合伙人論壇，合伙人招募已覆蓋全國，合伙人將共享業(yè)務(wù)收益、資本收益，重構(gòu)產(chǎn)業(yè)規(guī)則。作為O2O渠道破冰的重要模式，合伙人將在2016年達到1000家。
?、劢柚?ldquo;樂視生態(tài)系統(tǒng)”進行擴張。網(wǎng)酒網(wǎng)正在從立體化垂直電商向垂直整合的葡萄酒生態(tài)系統(tǒng)進行升級，圍繞著葡萄酒相關(guān)產(chǎn)業(yè)進行深化和系統(tǒng)性運作，最終實現(xiàn)貫通種植、培育、釀造、加工、流通、銷售、服務(wù)及衍生產(chǎn)品的整個葡萄酒產(chǎn)業(yè)鏈的自有閉環(huán)運作，并與“樂視生態(tài)系統(tǒng)”充分互聯(lián)互通，力爭將公司打造成全國領(lǐng)先的葡萄酒服務(wù)平臺。
